近(jìn)期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外(wài)资基(jī)金也纷(fēn)纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资金(jīn)开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源(yuán)车(chē)产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构(gòu)旗下三大旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何(hé)基(jī)金(jīn)在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过(guò)，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现，施罗德(dé)对中国(guó)新能源车产(chǎn)业链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之(zhī)的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何(hé)看好(hǎo)电(diàn)动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候(hòu)变化的(de)影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个(gè)方面。中国(guó)在这方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国(guó)对(duì)成品车辆的需求方(fāng)面也占据重要(yào)地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用于电池和电(diàn)机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空调阀(fá)行(xíng)业全(quán)球市(shì)场占有约60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车(chē)专(zhuān)家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在(zài)全(quán)球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅(máo)台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其(qí)余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行(xíng)业集(jí)中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动(dòng)力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根(gēn)据中国(guó)汽车(chē)动力(lì)电(diàn)池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向净流(liú)入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资(zī)金净(jìng)流出较(jiào)多的(de)个股(gǔ)包括(kuò)格力(lì)电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一(yī)是电(d反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗iàn)动车(chē)二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生命周期和(hé)不(bù)含钴等(děng)特征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时(shí)代(dài)的。