民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(b自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期ù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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