民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份(f中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁èn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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