民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么>

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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