为了让自(zì)己(jǐ)的限售(shòu)股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司(sī)董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处罚决(jué)定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为新美星董(dǒng)事(shì)长何德平(píng)和(hé)其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势(shì)，连续(xù)集中交易新(xīn)美星，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹(jìng)是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉(lā)抬自家股票(piào)

　　喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹ng>多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处(chù)罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当时(shí)向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌控的上海(hǎi)海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资(zī)金的(de)目(mù)的(de)是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德(dé)平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于(yú)2019年(nián)4月26日解禁后能(néng)够获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联(lián)合(hé)其(qí)他市场资金(jīn)在二级市(shì)场(chǎng)买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系(xì)，传递、沟通各(gè)自(zì)操盘情况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决(jué)策，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控制35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一，竞价(jià)买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股(gǔ)量为(wèi)期初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬(tái)和对倒，并反向卖(mài)出(chū)获利的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵(zòng)股价(jià)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美(měi)星的情(qíng)况告知黄秀芳或(huò)何(hé)德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)就各(gè)自(zì)账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组交易行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立(lì)法(fǎ)律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方(fāng)承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们(men)的代理人(rén)也就(jiù)是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及(jí)其代理人的主要陈(chén)述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环(huán)节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响(xiǎng)新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是(shì)操纵(zòng)股价(jià)，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责(zé)任(rèn)承(chéng)担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制(zhì)的(de)账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十(shí)七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券(quàn)市(shì)场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别(bié)罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代(dài)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关(guān)于(yú)何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)二(èr)人不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减持决(jué)策(cè)由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事项，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)持(chí)有新美(měi)星股票。当(dāng)事(shì)人所提相关(guān)理(lǐ)由(yóu)不(bù)具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市(shì)公司(sī)实际控制人，未如实(shí)告(gào)知(zhī)上市公司(sī)上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十(shí)三(sān)条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何德平(píng)给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

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