“非农之夜”不(bù)平静(jìng)！

　　6月(yuè)2日，美国劳工部数据显示(shì)，美国(guó)5月非农新增就(jiù)业33.9万人，几乎(hū)是估计中(zhōng)值(zhí)19.5万的两(liǎng)倍，为2023年1月以来(lái)最大增(zēng)幅。5月失(shī)业率(lǜ)为3.7％，高于前值3.4％和(hé)预(yù)期3.5％，创下2022年(nián)10月以来新高。

　　非农就业(yè)数据公布后(hòu)，美国国债(zhài)价(jià)格(gé)盘中跳(tiào)水，收(shōu)益率拉(lā)升，对利率前景更敏(mǐn)感的两年期美债收益率(lǜ)日内升幅(fú)扩大到10个基点(diǎn)以上；美元指数迅速转涨，摆脱(tuō)两周低(dī)位(wèi)。互换(huàn)合约(yuē)定价显示，投资者预期的(de)美联储7月加息(xī)几率(lǜ)增(zēng)加，预计未(wèi)来两次会议(yì)期间将加息25个(gè)基点，6月(yuè)加(jiā)息的(de)几率不到50％。

　　三大美国股指集体(tǐ)高(gāo)开，早(zǎo)盘均曾涨(zhǎng)超1％，午盘刷新(xīn)日高(gāo)时，道琼斯工(gōng)业平(píng)均指数涨超740点、涨超(chāo)2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯达克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指数(shù)连续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点(diǎn)，涨幅(fú)2.12％，创去(qù)年(nián)11月30日鲍威尔讲话暗(àn)示12月放缓加息(xī)当天以来最大收盘涨幅 报(bào)33762.76点，创(chuàng)5月1日(rì)以来收盘新高(gāo)。标普收涨1.45％，创5月5日苹果(guǒ)一(yī)季报(bào)公布次日以来最大涨幅，报4282.37点(diǎn)，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和(hé)标(biāo)普均创去(qù)年4月以来收盘新高。

　　国际(jì)原油盘中涨近3％，美油继(jì)续(xù)脱离两个月低谷，但未能抹平全周跌(diē)幅，和布油均三(sān)周来首(shǒu)次累跌，市场焦琪琪格蒙语什么意思(jiāo)点转(zhuǎn)向本周末的OPEC+会(huì)议。黄金(jīn)在美元和美债收益率反弹的(de)打击(jī)下(xià)持续下行，创(chuàng)两(liǎng)周多来最差单日表(biǎo)现。

　　东(dōng)证衍生品研究院(yuàn)分析师徐(xú)颖表(biǎo)示，就5月新增就业人数(shù)而言，美国劳动(dòng)力市场存在韧性。可(kě)以看(kàn)到(dào)，5月美国非农新增就业(yè)33.9万人，好于市场预期的19万人，同(tóng)时4月非农(nóng)从25.3万上(shàng)修至25.4万(wàn)，3月非农从16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上修9.3万人，2023年至(zhì)今平均每月新(xīn)增就业31.4万。

　　具体来看，5月新增就业主要集中琪琪格蒙语什么意思在教育与医疗(liáo)（+9.7万）、休闲(xián)与酒(jiǔ)店(diàn)（+4.8万）、专业(yè)及商业服务(wù)（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信息行业就业人(rén)数减少，私人服(fú)务(wù)行(xíng)业整体(tǐ)表现(xiàn)好于4月琪琪格蒙语什么意思，生产部门就业稳定(dìng)，建筑业表现亮眼，与近(jìn)期房地产(chǎn)市(shì)场的反弹一致，建筑业新增就业2.5万人，制(zhì)造业(yè)中非耐用品生产连续(xù)三个(gè)月(yuè)就业人数减少，与(yǔ)制造业目(mù)前持续收缩的状态吻合。同时她指(zhǐ)出(chū)，5月非农就业报告也显(xiǎn)示出就业(yè)市场边际降温的更多迹象，5月失(shī)业(yè)人数增(zēng)加44万至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市场(chǎng)预期的3.5％。后续随着各行(xíng)业裁员人数的增(zēng)加，失(shī)业率(lǜ)预计会继续(xù)回升，但3.5％的(de)失业率水平基(jī)本是60年代以来的最(zuì)低水平，在(zài)失(shī)业率回(huí)升(shēng)至(zhì)4％之前，预计还(hái)不(bù)会引(yǐn)发(fā)市场和官(guān)方的(de)明显(xiǎn)担忧。

　　此外，劳动参与率(lǜ)稳定在62.6％，4月(yuè)职位空缺数量回(huí)升，就业市(shì)场供需矛盾仍在，但随着需(xū)求降温(wēn)，已经有所缓解，体(tǐ)现为工(gōng)资上涨压(yā)力开始降温(wēn)，5月工(gōng)资增速环比回(huí)落(luò)至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场(chǎng)预期，工资对通胀的助推作(zuò)用缓解(jiě)后，核(hé)心通(tōng)胀(zhàng)压(yā)力减弱，美联储进一步加息(xī)的必要性降低。

　　她表示，美联储6月利(lì)率会(huì)议(yì)“按兵不(bù)动”是大(dà)概率事件，还需要关注后续(xù)公布的5月美国(guó)通(tōng)胀(zhàng)数据(jù)，当前的就(jiù)业市场状态可(kě)以支(zhī)撑在通胀(zhàng)压力较大时(shí)继续(xù)加息。美联储利率会议落地前(qián)，市(shì)场(chǎng)步入(rù)振荡盘整(zhěng)状(zhuàng)态(tài)，预计(jì)美元指数(shù)在105附近(jìn)偏(piān)强运(yùn)行，随着(zhe)美(měi)国政府债务上(shàng)限问题(tí)落地(dì)，美债收益率风险(xiǎn)偏向上(shàng)行，预计国际金价(jià)在1950美(měi)元/盎司附近筑底。

　　又有(yǒu)变数(shù)？欧佩克+可(kě)能会进(jìn)一步减产

　　据消息人(rén)士声称(chēng)，在周日（6月4日）的部长(zhǎng)级(jí)会议(yì)上，欧(ōu)佩克(kè)+可(kě)能会宣布(bù)进一(yī)步减产，以提振原(yuán)油(yóu)价格。

　　据悉(xī)，可能的选(xuǎn)项之一是额外减产(chǎn)约(yuē)100万桶/日。而此前有(yǒu)报(bào)道称，欧佩克+不太可能在(zài)会议上决(jué)定进一步削(xuē)减石油产(chǎn)能。

　　虚虚(xū)实实(shí)的消息意味着更(gèng)多的(de)不确定性，结果仍然不(bù)明朗。眼(yǎn)下欧佩克+面临诸多挑战，不仅成员国(guó)之间相互争吵，美(měi)国、加(jiā)拿大和巴西等国家(jiā)还在蚕(cán)食该集团(tuán)的(de)市(shì)场份额，这也(yě)让(ràng)分(fēn)析(xī)师们左右(yòu)为难。

　　随着经济前景的(de)恶化(huà)，欧佩克(kè)+成员国在(zài)4月份(fèn)承诺，从5月份开始(shǐ)自愿减产，不过这些行动都(dōu)未(wèi)能止住(zhù)油价的下跌势头。

　　上周(zhōu)，沙特能源大臣威胁要进一步减产，他告诫投机者要“当心”。两天后，俄罗斯副总理(lǐ)诺(nuò)瓦克则与沙特能源大臣唱了反(fǎn)调，这位俄罗斯(sī)官员(yuán)表(biǎo)示(shì)，他认为欧佩克+本周末(mò)不可(kě)能(néng)减产，布伦特油价(jià)可能会(huì)在年底前自行(xíng)回升至每桶80美(měi)元。

　　数(shù)据和分析公司OANDA的(de)高(gāo)级(jí)市场分析师Edward Moya表示：“没有人想在欧佩克+会议之前(qián)做(zuò)空原油，交易员(yuán)永远(yuǎn)不应该低(dī)估沙特(tè)在欧(ōu)佩克+会议期(qī)间采取行动的可能。”

　　伊(yī)拉克石(shí)油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表示，欧(ōu)佩克(kè)+希望(wàng)维持石油市场稳(wěn)定(dìng)，我们将毫不(bù)犹(yóu)豫地做出任何决定，以使(shǐ)市(shì)场更加平衡(héng)。他似乎支(zhī)持进一步(bù)减(jiǎn)产。

　　Rapidan Energy Group的分析师(shī)认为(wèi)，进一步减产的可(kě)能(néng)性为40％。他们写道：“各国石油部长们(men)决心(xīn)避免重蹈2008年的覆辙，当时全球经(jīng)济(jì)和金(jīn)融(róng)稳(wěn)定突然崩溃，导(dǎo)致原(yuán)油价(jià)格(gé)在六个月内从(cóng)逾140美元跌至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲突(tū)期间，乌克兰不会(huì)成为北约(yuē)成(chéng)员！

　　当地时(shí)间6月2日，乌克兰(lán)总统泽连(lián)斯基在与爱(ài)沙尼亚总统(tǒng)的联合新闻发布会上表(biǎo)示，在俄乌冲突进行期间，乌克兰(lán)不会(huì)成为(wèi)北约成员。泽连斯基说，不是因为不想(xiǎng)，而是因为(wèi)目前(qián)很难。乌(wū)克兰只(zhǐ)是希望北(běi)约(yuē)合作伙伴听(tīng)到声音(yīn)，这一(yī)点非常重要。

　　同时，他指出，乌(wū)克兰在成(chéng)为北约成员国之前需(xū)要更多安全保障，乌克兰需(xū)要把这(zhè)些(xiē)保障都写在纸(zhǐ)上(shàng)，直到乌(wū)克兰(lán)能真正获得安全(quán)保证(zhèng)，有(yǒu)资(zī)格成为北(běi)约成员。

　　据参考消(xiāo)息援引俄新社莫斯科5月31日报道，英(yīng)国《金融时报》援(yuán)引知情(qíng)人士的话报道称，乌克(kè)兰总统(tǒng)泽连斯基向(xiàng)北约各国领导人明确表示，除非向基辅提(tí)供(gōng)加入(rù)北约的路线图，否则他将不会出(chū)席7月举行(xíng)的维尔纽斯峰会(huì)。此(cǐ)外，泽连斯基(jī)6月1日在访问摩尔(ěr)多瓦时(shí)表示，乌克兰(lán)已经做好了加入北约的准备，基辅正在等待北约接纳乌克兰。

　　对乌(wū)克(kè)兰近期加入北约一(yī)事，法(fǎ)国(guó)、德国等北约国家(jiā)持(chí)反对意见。

　　德(dé)国(guó)国外长贝(bèi)尔伯克当地时间6月1日在奥斯陆(lù)参(cān)加北(běi)约外长(zhǎng)会期间表示(shì)，德国不认为北约(yuē)应该在近期内接纳(nà)乌(wū)克(kè)兰。此外，包(bāo)括法国在内的其他(tā)一些(xiē)北约成员国(guó)也不希(xī)望乌(wū)克(kè)兰迅速成为北约成员国，而只是希望为乌克(kè)兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏观市场(chǎng)情绪(xù)回暖影响(xiǎng)下(xià)，大宗商品市场出现普涨行情。从海外宏观(guān)层面来看，美国债务上限危(wēi)机“闹剧(jù)”落(luò)幕，美国参议院通(tōng)过债(zhài)务上限法案，暂时取(qǔ)消(xiāo)了政府31.4万亿美(měi)元的债务上限(xiàn)，避免了可(kě)能出现的美国有史以来首次违(wéi)约，使得市场避(bì)险情绪(xù)消退。同时在(zài)美联储本月会议(yì)或(huò)暂(zàn)停加(jiā)息(xī)的预(yù)期推(tuī)动下，美元指(zhǐ)数回(huí)落至一周低点，对风险资产的(de)压制减弱。

　　国内方面，中国5月(yuè)财新PMI重返(fǎn)50上(shàng)方，好于预期的(de)数据改善了市场情绪，同时市场也在翘首等待新一轮(lún)稳(wěn)增长政(zhèng)策的出(chū)台。

　　天(tiān)胶价格重返万二关口

　　周(zhōu)五，在市场情(qíng)绪(xù)回暖的(de)带(dài)动(dòng)下，天然橡(xiàng)胶期货价(jià)格回升。截至收盘，天然(rán)橡(xiàng)胶期(qī)货主力(lì)合(hé)约站上12000元/吨的整数(shù)关口。纵观(guān)本周，沪胶期货主力价格表现(xiàn)振荡微升，周(zhōu)度收涨1.05％。整体来(lái)看，本周(zhōu)国内天胶(jiāo)市(shì)场利(lì)好支撑疲软，胶价维持宽(kuān)幅振荡格局(jú)。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近两个(gè)月以来，天然橡胶市场消(xiāo)息比较(jiào)热闹，前(qián)有(yǒu)云(yún)南(nán)旱灾(zāi)消(xiāo)息(xī)发(fā)酵，后(hòu)有收储传闻，然而天(tiān)然橡胶期价终究支撑(chēng)不力(lì)，逐步归(guī)于平静。从整个5月行情来看(kàn)，生(shēng)意社指出(chū)，5月天然橡(xiàng)胶行情上半月上(shàng)行，下半月回调(diào)，全月呈倒“V形”走(zǒu)势。生意社商品行(xíng)情分析系统监(jiān)测显示，5月沪胶持续小幅波动，12000元/吨点位轻(qīng)易被破，行(xíng)情维持(chí)偏弱振(zhèn)荡。综合来看，5月(yuè)天然橡胶盘面微(wēi)涨1.04％，行情短期受消(xiāo)息提振有小(xiǎo)幅上行，但市场供多需少(shǎo)，终究(jiū)无力支撑，上行(xíng)态势转而向(xiàng)下。

　　五一假期归来(lái)，市(shì)场传言称(chēng)国(guó)储(chǔ)今年将收储(chǔ)10万吨(dūn)天然橡(xiàng)胶新胶(jiāo)，天胶价(jià)格应声上涨，影响持续多日。直至5月月中，收储传闻叠加(jiā)产区降雨，市场氛围再次提升，沪胶突(tū)破12300元/吨，国产全(quán)乳现货胶主流报价(jià)至11880元/吨(dūn)。而(ér)后该消息始终(zhōng)未(wèi)得到证实，市场影响逐(zhú)步消失匿(nì)迹(jì)。

　　可以看(kàn)到，继此前云(yún)南干(gàn)旱传闻(wén)发酵后，5月以收(shōu)储为核心展开的新一季交割(gē)品博弈仍然(rán)激烈(liè)。中信建投(tóu)期货能化分析师童长征表示(shì)，天然橡(xiàng)胶此(cǐ)轮的上涨与下(xià)跌，与收储这一传闻(wén)息息相关。他(tā)指出，国储收储的政治、战(zhàn)略(lüè)意义(yì)大(dà)于经济意义，橡胶与石(shí)油、钢铁、煤炭并称为四大工业原料，是关系(xì)国计(jì)民生、国(guó)防安(ān)全的重要战略物资。毫无疑问的是，对于全球来说，天然橡胶是严重过剩的。但要(yào)考虑到一个事实：中国的天然橡胶的自(zì)给(gěi)率(lǜ)不足20％，高度(dù)依赖进口。从中国本(běn)身的天然橡胶(jiāo)来说，是供不应(yīng)求的。因(yīn)此(cǐ)，在(zài)当前诡谲(jué)多(duō)变(biàn)的国际政治格(gé)局(jú)中，对天然橡胶(jiāo)的储备其(qí)实(shí)是有(yǒu)很高的必要性。

　　“此前橡(xiàng)胶收储传闻的收储量为10万吨，收储(chǔ)的对象是国产全乳胶（即期(qī)货交割(gē)品）。10万(wàn)吨的量(liàng)相(xiāng)对于(yú)整个(gè)天(tiān)然橡胶的(de)年产(chǎn)量(liàng)来说(shuō)非常小，不(bù)过才占0.7％，即(jí)便对(duì)中国全(quán)年的消(xiāo)费量来说(shuō)也只占1.7％。从这个角(jiǎo)度来说，对(duì)天(tiān)然(rán)橡胶(jiāo)整体(tǐ)的供求几(jǐ)无影响(xiǎng)。但(dàn)是如果(guǒ)收储的对象(xiàng)是交(jiāo)割品(pǐn)的(de)话(huà)，性(xìng)质就不同了。因为目前全年国产全(quán)乳的(de)最(zuì)大(dà)产量不过(guò)30万吨（去年仅(jǐn)17万吨，今年估(gū)计在20万(wàn)—25万(wàn)吨），那么收储的量(liàng)其实占到相当(dāng)全年交割品产(chǎn)量的1/3—1/2，这是非常大(dà)的一个(gè)比例。”在童长(zhǎng)征看来(lái)，如(rú)果国(guó)储(chǔ)轮(lún)储橡胶事件成立，根据交割品(pǐn)的供求(qiú)判断影响(xiǎng)，再结(jié)合历史上收储的影响(xiǎng)，RU的价格有可(kě)能(néng)会更上一层楼。但是，由于整个事件的(de)进(jìn)程会非(fēi)常(cháng)缓(huǎn)慢，价格的反应不(bù)会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季来袭 基本面难言乐观

　　进入(rù)6月，伴随着物候条(tiáo)件的改变，产区全(quán)面开割上量，橡胶供应旺季到来，然而天胶下游需求并未有趋势性改善(shàn)，胶价(jià)上涨动能驱动依旧缺乏(fá)。

　　国投安信期货能化分析师胡华钎告诉记(jì)者，目前全球天然橡胶(jiāo)供应(yīng)进入季节性的增产期，中国(guó)云南天(tiān)然橡胶(jiāo)产区加速恢复(fù)开割，预计(jì)6月中旬全(quán)面开(kāi)割，海南(nán)产(chǎn)区已经全面开割，海(hǎi)外越南天然橡胶产区也全面开(kāi)割，目前(qián)主(zhǔ)要(yào)产胶国产(chǎn)区逐渐进入(rù)雨(yǔ)季(jì)，物候条件已(yǐ)经(jīng)由差变(biàn)好。但是由于(yú)目前天然(rán)橡(xiàng)胶上(shàng)游原(yuán)料(liào)价格相对偏低，胶农割胶积极性(xìng)不高(gāo)，加(jiā)工(gōng)厂利润(rùn)也(yě)偏低(dī)，工(gōng)厂加工积(jī)极性也不高。

　　大地期货橡胶研究员唐逸表示，后续橡(xiàng)胶供应端将逐(zhú)步恢复正常，产量逐渐增加。目前云南产区大面(miàn)积开(kāi)割(gē)，预计(jì)后市仍(réng)有较(jiào)多降雨，干旱情况已得(dé)到缓(huǎn)解。海南(nán)日收(shōu)胶量在3500—4000吨/天，供应相(xiāng)对正常。泰国东北部产区逐步上量，南部产出仍在低位，本周以及下周预计雨水(shuǐ)较多。越南(nán)、柬埔寨产区已大面积开割，原料数量逐(zhú)步增加(jiā)。同时根(gēn)据历史(shǐ)降雨数据来看，厄(è)尔尼诺现(xiàn)象下橡胶产区降(jiàng)雨量虽然(rán)处(chù)于历史均(jūn)值以下的(de)概(gài)率较(jiào)高(gāo)，但由于季节性的因素，降雨(yǔ)绝对数量(liàng)仍然能够保证。因此，他预计后市“厄尔尼诺”现象不(bù)会是引发行情(qíng)上涨的(de)主要因(yīn)素。

　　从需求端来看，东证衍生品研究院能化高级(jí)分析(xī)师曹璐(lù)表示，目前轮胎厂家外贸订单量(liàng)较(jiào)为充足，对(duì)开(kāi)工率(lǜ)形(xíng)成一(yī)定支(zhī)撑，加上轮(lún)胎用原料价格处于低位，轮胎厂家开工(gōng)积极性尚(shàng)可。而内销(xiāo)市场需求(qiú)表现依然偏弱，各层级经销(xiāo)商仍以消耗前(qián)期库存为主(zhǔ)，对后市较(jiào)为悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯(xùn)最新数据显(xiǎn)示(shì)，目(mù)前下游外贸订单充足，加之内销订单缺货(huò)现象(xiàng)仍存，企业排(pái)产积极(jí)性不(bù)减(jiǎn)。半钢胎样(yàng)本企业产能(néng)利(lì)用(yòng)率为77.43％，环(huán)比0.12％，同(tóng)比(bǐ) 15.41％。不过全(quán)钢胎厂开工(gōng)小降，个(gè)别企业因内销出货压力加(jiā)大，为控(kòng)制成品库存压(yā)力，存适度降负现象，全钢胎样本企业产能(néng)利用率为(wèi)66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整(zhěng)体来看，胡(hú)华钎认为，目前天然橡胶基本面处于供(gōng)需两弱(ruò)的(de)格(gé)局中，尤其(qí)是(shì)下游需(xū)求分歧较大(dà)。“主要是(shì)不同的市(shì)场(chǎng)主体预(yù)期不同，但是整(zhěng)体来说此前市(shì)场对今年的预期过高。从下游轮胎行业来看，今年(nián)以来国内轮(lún)胎开工、产(chǎn)量和出口同比数据还(hái)是不错的，反映(yìng)国内实际需(xū)求并不差。但是从汽车行(xíng)业来看，由于(yú)汽(qì)车刺激(jī)政(zhèng)策退出，今年(nián)国内汽车市场相对疲(pí)软，价格战(zhàn)等负(fù)面消息较多，市场总体上偏悲观。此外，青(qīng)岛地区天(tiān)然橡胶现货库存(cún)持续(xù)攀升，有些人(rén)认为是国内需求不行，但(dàn)是(shì)其(qí)实是进口过多导(dǎo)致(zhì)的。”

　　在胡华(huá)钎看(kàn)来，目前主要还是宏观面主导胶价走势，一方面(miàn)中国经济复苏进(jìn)程(chéng)、人(rén)民币汇(huì)率波动；另一方面美联储加息(xī)进程(chéng)，以及美国银行(xíng)危机和美债上限(xiàn)问题等。看向(xiàng)下半年，他认为天然橡胶(jiāo)基本(běn)面仍然缺乏(fá)指(zhǐ)引，只有天气和轮储仍有可能(néng)“掀起波澜(lán)“，而(ér)宏观面预(yù)计(jì)比上半年好，比(bǐ)如美(měi)联(lián)储加息步伐(fá)暂缓(huǎn)、国(guó)内(nèi)经济回暖等，因此对天然橡(xiàng)胶市场(chǎng)不宜过(guò)度悲(bēi)观。

　　“短期(qī)市(shì)场没(méi)有明确方(fāng)向，主要跟随宏观(guān)因(yīn)素波动(dòng)。”唐逸认为，“供应端仍然是主导后市胶价走(zǒu)势(shì)的(de)主要因素，随着各产(chǎn)区开割后(hòu)产(chǎn)量逐渐增加，海外恢复速度仍然偏慢，预计干胶的(de)数量并不会少，包括(kuò)今年(nián)交割品的数量。我们中(zhōng)期观点仍然偏空，后市预计存在下跌的空(kōng)间。”

　　曹璐则表示，在供(gōng)给端(duān)没有天气影(yǐng)响(xiǎng)的情况下，后续主导(dǎo)胶价的因素主要在需求端。从下半(bàn)年(nián)来看，外需受海外经(jīng)济(jì)衰退和汽车半导(dǎo)体短缺影响，预计(jì)难有(yǒu)起色。外(wài)需走弱也导致海外货源涌入国(guó)内(nèi)，对国(guó)内(nèi)现(xiàn)货端构成压力。内需方面，春节前市场基于内需复(fù)苏的逻(luó)辑，已经(jīng)出(chū)现一波(bō)反弹行情，但节后(hòu)市场(chǎng)从交易预期开始转向(xiàng)交易现实，由于国内需求(qiú)复苏不(bù)及预期，胶价因此持续(xù)承压运(yùn)行。整体来(lái)看，她(tā)表示短期胶价基(jī)本(běn)面缺乏向上驱动，只有价格的绝对低(dī)位才能刺(cì)激有效的去(qù)库和资金再次(cì)做多的意愿。后续(xù)还(hái)需继续关注(zhù)天气端是否有扰动因素，一旦天气出现(xiàn)异常状况，或将带来(lái)新(xīn)的阶段性行情。（有删减(jiǎn)）

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 琪琪格蒙语什么意思