大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富(fù)通股票混合(hé)来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年(nián)一(yī)季(jì)度末(mò)，已经基本(běn)清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基(jī)本(běn)重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称(chēng)，在一(yī)季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的节奏变化和(hé)结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得(dé)了明(míng)显的超(chāo)额收(shōu)益(yì)。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力(lì)设备及新能(néng)源，持续约28个(gè)交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面对(duì)这(zhè)种调(diào)整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露(lù)期(qī)结束后(hòu)，随(suí)着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成。本次(cì)大(dà)幅调整主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)市(shì)场(chǎng)情绪处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市(shì)场内生调(diào)整需求出现二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗;'>二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗集中释放。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式(shì)。

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