民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

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　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)knocked什么意思，knocking什么意思档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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