民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wà英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思i)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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