5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公(gōng)司(sī)金证(zhèng)股份(fèn)发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股(gǔ)份及支付现(xiàn)金购买上海文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募集配套资金(jīn)。公司股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时间(jiān)不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动(dòng)端随身行软件的(de)月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财(cái)经(jīng)首(shǒu)次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两(liǎng)年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首次公开发行(xíng)股票并在创业板上(shàng)市的审核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹(chóu)划阶段(duàn)，公司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定(dìng)的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富(fù)创业投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富(fù)创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份(fèn)表示，根据(jù)《上市公(gōng)司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易(yì)所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相关(guān)规定(dìng)，本次(cì)交易前，交易对方与(yǔ)公司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交易(yì)对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本(běn)次交(jiāo)易前，公司无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人；本次交易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生变(biàn)化，且不(bù)存在实际支配公司(sī)股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文华(huá)财经此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文(wén)华财(cái)经的(de)直接持(chí)股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文(wén)华财经的(de)持股比例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望(wàng)提升

　　作为金(jīn)融科(kē)技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监(jiān)管机构等行业客户提供全(quán)技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案(àn)，同(tóng)时与政府机关(guān)、互(hù)联网(wǎng)公司合(hé)作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示(shì)，报告期(qī)内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的(de)净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告(gào)期(qī)内，金证(zhèng)股份证券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收(shōu)入(rù)较(jiào)上年同(tóng)期略(lüè)有增(zēng)长，资管机构软件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期内，数(shù)字(zì)经济(jì)业务因验(yàn)收的(de)大(dà)型(xíng)政务(wù)项目成本增(zēng)幅大(dà)于收入增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率(lǜ)及利润(rùn)下(xià)降(jiàng)。报告期内公司确认(rèn)投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗(yì)元。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报显示，报告期(qī)内(nèi)，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行(xíng)业的增长主要得益(yì)于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场行(xíng)业占(zhàn)有率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产(chǎn)品(pǐn)新(xīn)一代产品布局、积(jī)极推进项目(mù)上线(xiàn)验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域(yù)加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始进入收获期(qī)。

　　非金哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非金(jīn)融行业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于(yú)公司在(zài)数字经济(jì)业务(wù)上，不同程度受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实(shí)施(shī)、验(yàn)收结(jié)算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上(shàng)，公开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证(zhèng)股份均远高于文(wén)华(huá)财经，但文华财经的毛利率(lǜ)显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块(kuài)优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资(zī)产注(zhù)入后，其盈利能力(lì)将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多年谋(móu)求上(shàng)市无(wú)果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在(zài)昨晚发布(bù)的公(gōng)告中，金(jīn)证股份并未披(pī)露具(jù)体(tǐ)的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易(yì)对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的方式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权(quán)。上述(shù)《意向协(xié)议书》仅为交易各方(fāng)关于本(běn)次(cì)交易的初步合作意向，交易各(gè)方在本次交易中的具体权利义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交易(yì)各方(fāng)最终签署的正(zhèng)式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行了风险提示：截(jié)至目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必(bì)要的内部决策程序(xù)，并经有(yǒu)权监(jiān)管机构批准(zhǔn)后(hòu)方可正式实施，本次(cì)交易最终能否(fǒu)实施(shī)尚存(cún)在较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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