今年以来，港股走势(shì)可(kě)谓一波(bō)三折(zhé)，香(xiāng)港恒(héng)生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落帷幕，整体来看(kàn)，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等行业，腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为(wèi)重仓股(gǔ)。

　　多(duō)位港(gǎng)股基金(jīn)基(jī)金(jīn)经理表示，预(yù)计(jì)港股市场已(yǐ)经(jīng)进入了企业(yè)盈(yíng)利的拐点且即(jí)将迎来收(shōu)入加(jiā)速扩张，未(wèi)来(lái)港股市(shì)场(chǎng)将在波(bō)动中上行，板块方面，看(kàn)好政策优化下的(de)消费和(hé)地产、预期反转修复的互联网(wǎng)和(hé)医药(yào)、高景气的制(zhì)造(zào)业等。

　　一季(jì)度(dù)港股基(jī)金仓位略(lüè)有上(shàng)升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通基金（不同份(fèn)额分开统计，下(xià)同(tóng)）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只，这些都是(shì)“高纯度”以港股(gǔ)为投资方向的基金。截至一季度末，这些基(jī)金的(de)港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百分(fēn)点，其(qí)中有83只基(jī)金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，以恒生科技指数为代表的港股数字经济呈(chéng)现了上涨、调整、反弹的N型走势，截至4月(yuè)23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知(zhī)名基金经理在一季度加大了(le)对港股的投(tóu)资(zī)力(lì)度(dù)，提升港股配置在(zài)10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管(guǎn)理的前海开(kāi)源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南方港股创新(xīn)视野一年(nián)持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的(de)81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通红(hóng)利精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至今年一季(jì)度末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投瑞(ruì)银无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理港股(gǔ)通(tōng)价(jià)值发现(xiàn)A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底的(de)78.83％提升至今年一季度末的(de)92.92％；曲(qū)径管(guǎn)理的中欧港股数字(zì)经(jīng)济(jì)A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值(zhí)统计，截(jié)至一季报，被陆港通基(jī)金(jīn)重仓的前十大港股分(fēn)别为腾(téng)讯控股(gǔ)、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华(huá)润啤(pí)酒，涵盖通信服务(wù)、油(yóu)气开采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元金(jīn)融、服装家(jiā)纺、视频饮料等领域。其中(zhōng)，腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒(jiǔ)股份(fèn)获不同程(chéng)度增持。

　　按照(zhào)增持(chí)情况排序(xù)，加仓幅度(dù)最大的前(qián)十(shí)只港股(gǔ)为中(zhōng)国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化工股(gǔ)份(fèn)、中国南方航空股份、华(huá)电国际电(diàn)力(lì)股份、越秀(xiù)地(dì)产、中广核(hé)电力，分别涵(hán)盖油气开(kāi)采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化(huà)及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的(de)是(shì)，商汤(tāng)-W涉(shè)及AI概念，陆(lù)港(gǎng)通基金(jīn)在一季度对其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在波动(dòng)中(zhōng)上行，重仓(cāng)港股优(yōu)质龙(lóng)头

　　对(duì)于港股后(hòu)市，南(nán)方港(gǎng)股创(chuàng)新视(shì)野(yě)一年持(chí)有基金基金经理史(shǐ)博在一季度中表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港(gǎng)股市场投(tóu)资机会：中国经济(无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理jì)方面(miàn)，宏(hóng)观(guān)经济仍(réng)在企稳(wěn)回升，3月(yuè)中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制(zhì)造(zào)业生产活动和(hé)市场需求(qiú)继续(xù)增加(jiā)，非制造(zào)业恢复速度加快(kuài)；海外无风险利率(lǜ)方面，3月初非(fēi)农和(hé)通胀数据以及突发的银行风险事件已经让美联(lián)储过于强硬的紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了(le)加息(xī)进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银(yín)行业风(fēng)险事件对市场(chǎng)冲击可控，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基(jī)于此，预判港股市(shì)场将在(zài)波动中上行，在(zài)板(bǎn)块(kuài)配置方(fāng)面，我们将加大对政策优化(huà)下的消费和(hé)地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医药(yào)、高景气(qì)的制(zhì)造(zào)业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股数字经济基金经理(lǐ)曲径表示，港股(gǔ)数字经济的代表行(xíng)业为(wèi)互联(lián)网(wǎng)和先进制造，在经(jīng)历了过去2年的(de)合规整治及(jí)业务梳(shū)理(lǐ)后，股价均(jūn)处(chù)在价值(zhí)投资区域，具有良好的投(tóu)资性价比。同时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公司，也更具有数据、平台和算(suàn)法的整合能力，通(tōng)过推出人工智能相关模型及(jí)应用，提升(shēng)自(zì)身运营效率(lǜ)，以及对外输出算(suàn)法和(hé)算力。作为人工智(zhì)能赋(fù)能各个行(xíng)业的元年，我(wǒ)们中长期(qī)看好(hǎo)港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经(jīng)理周欣(xīn)表(biǎo)示，港(gǎng)股市场方面，港(gǎng)股市(shì)场大部分的企业盈利来源于中国内地(dì)，中国内地(dì)经(jīng)济的环(huán)比上行将会(huì)支撑港股公司盈利的环比增长，从而(ér)支撑(chēng)下(xià)港(gǎng)股公司下半年的市场表现。然而，虽然公(gōng)司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增(zēng)长，但(dàn)是由于(yú)基数效应，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会较上半年有所回落。对于(yú)估(gū)值相对较高(gāo)的行业(yè)将有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行(xíng)业反垄断(duàn)的影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到一定程度的(de)压制，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现超跌时，将会有较好的买(mǎi)入机会出现(xiàn)。生物医(yī)药行业(yè)仍将处在行(xíng)业快(kuài)速增长的(de)红利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩(jì)的(de)释放和四季度集(jí)采的预期，生物行(xíng)业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公司可能会出(chū)现一定的调整，但是通过自(zì)下而(ér)上的方式生物医(yī)药(yào)行(xíng)业(yè)仍(réng)将有机会选出有较好成长(zhǎng)性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金经理付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未来(lái)，我们(men)预计港股市(shì)场已经(jīng)进入了企业盈利(lì)的(de)拐点且即(jí)将迎来收入加速扩张，并(bìng)且A股市场也即将(jiāng)进入企业盈利的(de)拐(guǎi)点，这是(shì)推动两(liǎng)地市场向上(shàng)的决定性(xìng)因(yīn)素。

　　在(zài)盈(yíng)利周期“内强外(wài)弱”及加(jiā)息周期临近(jìn)尾(wěi)声流动(dòng)性(xìng)逐(zhú)步宽(kuān)松背景下，中国(guó)资产的(de)吸引力(lì)有望进一(yī)步凸显。在A股及港股估值均在低位(wèi)、风(fēng)险溢(yì)价均在高位的(de)背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注盈利(lì)增长高弹(dàn)性(xìng)的机(jī)会(huì)：由于中国经济(jì)修复(fù)有望成为全球投资的主线(xiàn)，因此经营杠(gāng)杆(gān)弹性大(dà)、前期降本增效优的行业和(hé)板块更有望受益于经济复苏(sū)，盈利预测有较大(dà)上修(xiū)空间；同时部分(fēn)龙头公司有长期的前(qián)沿(yán)技术/产品储备以(yǐ)迎接下一轮的收入扩(kuò)张机会，有望(wàng)开(kāi)启二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显(xiǎn)著右偏(piān)的机会(huì)：关注(zhù)在未来(lái)经济周期中上行风险显著大于下行风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景气度有拐点或(huò)持续性(xìng)超(chāo)预期的行业。供(gōng)需(xū)格局佳(jiā)，价(jià)格弹性贡献盈(yíng)利超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机(jī)会：关注基本面夯(hāng)实，整体(tǐ)ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意愿提升(shēng)的(de)高(gāo)股(gǔ)息资产的投(tóu)资机(jī)会，如通(tōng)信、石油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理