个人养老金业务试点(diǎn)落地半年，你参与了吗？

　　自去年11月27日开始，个人(rén)养老金(jīn)开(kāi)始进(jìn)入为期一年(nián)的试点(diǎn)，在(zài)全国选取了36个(gè)试点城市和地区进行推进。据人力资(zī)源和(hé)社会(huì)保障部数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)今(jīn)年3月末(mò)，个人养老金(jīn)开户(hù)数量达到3324万，市(shì)场(chǎng)空(kōng)间初步打(dǎ)开。

　　作为个人养老金业务的代销(xiāo)主渠道(dào)之一，证券公司凭借其(qí)与权益产品的紧密联系和与投资者的(de)深(shēn)度了解，在(zài)养老(lǎo)基金销售(shòu)方(fāng)面(miàn)已有多方实践(jiàn)。时值个人养(yǎng)老金业(yè)务试点(diǎn)推行(xíng)半(bàn)年之际，中国基金(jīn)报记者深入多(duō)家(jiā)券商，了解(jiě)个人养老金代销中的“苦与乐(lè)”。

　　发挥财富管理优势

　　券(quàn)商(shāng)深耕个人养老(lǎo)金市场

　　中国基金报记者(zhě) 闫晶滢

　　试(shì)点半年(nián)以来(lái)，个人养(yǎng)老(lǎo)金业务正在获得更多证券公(gōng)司(sī)的重视。

　　早在去年(nián)11月(yuè)个人(rén)养老金试点落地，14家券(quàn)商(shāng)获得(dé)代(dài)销资格。截至(zhì)今(jīn)年3月31日，证监会(huì)更新(xīn)名录中个(gè)人养老金基金数量增加至143只，券商(shāng)数量(liàng)扩容至18家，平安证券(quàn)、安(ān)信证券(quàn)及中信(xìn)证券（山东）、中(zhōng)信证券华南新(xīn)增获批。

　　作为公募基(jī)金(jīn)最主要的代销(xiāo)方之(zhī)一，证券公司在(zài)个人养(yǎng)老金业(yè)务试点的铺开和推(tuī)广中持(chí)续(xù)发力(lì)，个(gè)人养老金业务也成为(wèi)大(dà)型券商们财富(fù)管理(lǐ)转型的重要(yào)抓手。通过精心布局产(chǎn)品及(jí)渠道，与基金投顾服(fú)务结合，试点券(quàn)商充分发挥财富管理优势，做“精”养老基金销售。

　　产品布局：要全更要(yào)精

　　投顾大有(yǒu)可为

　　目前，个人(rén)养老金可投(tóu)资的产品(pǐn)主要有四(sì)类：银(yín)行理财、储蓄存款、养(yǎng)老保险、公(gōng)募基金。据(jù)人社部(bù)个人养(yǎng)老金产品(pǐn)名(míng)录显(xiǎn)示(shì)，当(dāng)前上(shàng)线(xiàn)个人养老金产品(pǐn)共有(yǒu)652只，其中储(chǔ)蓄(xù)类(lèi)产(chǎn)品、理(lǐ)财类产(chǎn)品、基金类产品(pǐn)、保险类产品分别为(wèi)465只、18只、137只、32只。

　　相(xiāng)比之下，证券公司(sī)代销个人养老金产品资格受到(dào)明(míng)显(xiǎn)限制，仅部分具备(bèi)保(bǎo)险(xiǎn)兼业代理(lǐ)牌(pái)照的(de)证券公司(sī)可销售(shòu)养老(lǎo)保(bǎo)险，大多数试(shì)点券商将视线聚焦于(yú)公募基金上进行重(zhòng)点(diǎn)开(kāi)拓，发力“全布局”。

　　例如，海通证券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示，其顺利获(huò)得(dé)首批个(gè)人(rén)养(yǎng)老金(jīn)基金销售资格(gé)，完成全部40家基金管理公司共计126只个人养老金(jīn)基金产品的上线，基本实现个人(rén)养老(lǎo)金公募基金产品全(quán)覆盖。

　　中信建(jiàn)投个人(rén)养老金业(yè)务负责人向中国基金(jīn)报记者介(jiè)绍称，中(zhōng)信建投已引进华夏基金等发行养老基金管理人的(de)137只(zhǐ)Y份额产(chǎn)品，后续将不断完善产(chǎn)品池(chí)。东(dōng)方证券(quàn)亦表示，目前(qián)已基本实现了养(yǎng)老公募基金的(de)全覆盖。

　　银河(hé)证(zhèng)券相关业(yè)务负责(zé)人指出，从(cóng)客户服(fú)务办理的角度看，大部(bù)分(fēn)客户更愿意在产(chǎn)品(pǐn)货架丰富的机构办理个人养老金(jīn)业务。因此在服务体系(xì)的基础架构上，风(fēng)格多样、风险收益(yì)多元(yuán)的(de)产品货架能够带给客户更(gèng)好的(de)服务办理体(tǐ)验(yàn)，产品布局的(de)“全(quán)面”是个人养老金业务的(de)基础。

　　与此同时，从(cóng)客户投资选择的角度讲，大部(bù)分客户对(duì)于(yú)金融产品的特(tè)征和策(cè)略的认(rèn)知(zhī)、对自身投资能力、投资意愿、投资目的(de)的(de)认(rèn)知较为模糊。帮助客(kè)户做好(hǎo)“养老规划”、协(xié)助客户筛选“合适的(de)产品”，就成(chéng)为服(fú)务机构的“核心竞(jìng)争力(lì)”。在全面引入个人养老(lǎo)金可投资的产品类型的(de)基础上，各家机构需要深入、充分(fēn)、严谨(jǐn)地研究每(měi)类产(chǎn)品的特性；结(jié)合存量客(kè)户的个性化画像和客户(hù)特点，为客户提供切实(shí)可行的产品(pǐn)评估体系和养老(lǎo)规划方案。

　　实际上，对于个人投资者(zhě)来说，当(dāng)前阶段认(rèn)可并开通个人养老(lǎo)金账(zhàng)户的理由(yóu)，一(yī)是(shì)来自开户渠道的多重福利动员，二是个人养(yǎng)老金带(dài)来的个税抵扣优惠。但(dàn)不可否认的是，虽然开户数量众多，但缴(jiǎo)存比(bǐ)率仍(réng)不理(lǐ)想。

　　由于个人养老金退休(xiū)后(hòu)才能(néng)取出，这每年12000元自然(rán)是需(xū)要在账户内(nèi)充分利用长期投(tóu)资，但如(rú)何投资也令不少投资者犯难：买(mǎi)什(shén)么、买多少，在哪买(mǎi)、怎么买，选择越(yuè)多(duō)，困难越多。现有养(yǎng)老产品的选(xuǎn)择(zé)已令投资(zī)者目不暇接，如(rú)何让投资者选择(zé)到适合(hé)自(zì)己的(de)产品(pǐn)，证(zhèng)券公司的投顾(gù)力(lì)量大有可为。

　　“中信建(jiàn)投拥有近万名高素质(zhì)的投资顾问，帮助(zhù)客户(hù)甄选适合自身的(de)养(yǎng)老产品(pǐn)，做(zuò)好养老规划和资产配(pèi)置，做到客(kè)户的‘好医(yī)生’。”前述负责人称，中(zhōng)信(xìn)建(jiàn)投采取线上线(xiàn)下相结合的方式，注重交流和体验(yàn)，为客(kè)户提(tí)供(gōng)有温度(dù)的专业服(fú)务。

　　国泰君安在(zài)推广个人养(yǎng)老(lǎo)金业务时曾介绍(shào)，其结合(hé)个人养老金基金特点(diǎn)，细(xì)化形成(chéng)“甄(zhēn)选100个人养老金(jīn)基金评价标准”，综合基金公司治(zhì)理水(shuǐ)平、投研能(néng)力、业绩评价(jià)、风险管(guǎn)理(lǐ)、声誉口碑(bēi)量(liàng)化评价，优选(xuǎn)值得信赖(lài)的养老金基金(jīn)；选出“综合优(yōu)选”、“养老专家”、“投研(yán)大咖”、“风险收(shōu)益(yì)性(xìng)价比”、“聚(jù)焦股息”等(děng)特色养老金(jīn)基金产品清单，满足养老金客户个性(xìng)化养(yǎng)老需求。

　　渠道：打造“一(yī)站式”养(yǎng)老(lǎo)

　　拓展“上门服务”企(qǐ)业员工(gōng)

　　不(bù)得(dé)不(bù)承认(rèn)的是，虽然证(zhèng)券公司营业网点数量在(zài)“金融(róng)圈”内并(bìng)不(bù)算少(shǎo)，但(dàn)远难以(yǐ)与大型商业(yè)银行的优势相匹敌。

　　此前兴业银行召开(kāi)的2022年报发布会(huì)上(shàng)，该行高管透露，截至(zhì)2022年末，该行已(yǐ)经累计开立个(gè)人养老金账户(hù)229.16万户，位列(liè)全行业第(dì)三(sān)位(wèi)，市场占有率超10％，仅次(cì)于建设银行和工商银行(xíng)。相比之下(xià)，鲜(xiān)有券商愿意公(gōng)布投资者通过其渠道开通(tōng)个人养老金账户的情况。

　　产品方(fāng)面，国家(jiā)社会保险公共服务平台上仅可查询商业银(yín)行个人养老金业务(wù)开办情况(kuàng)。其中显示，23家(jiā)获准开办个人(rén)养老金(jīn)业务的银行中，有22家(jiā)开设了资金账户和储蓄交易业务，8家(jiā)同时开展了(le)基金交(jiāo)易业务、保险(xiǎn)交(jiāo)易(yì)业(yè)务和(hé)理财交易业务。

　　与(yǔ)大型商(shāng)业(yè)银行所拥有的产品(pǐn)和渠道优势相比，证券公(gōng)司个人养老金业务的(de)规模(mó)相对有(yǒu)限(xiàn)，仍处于积极开拓阶(jiē)段。

　　不过，虽然网点数(shù)量(liàng)难以比拼，但券商发力个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)业务，自有其(qí)独(dú)特(tè)“打法”。记者(zhě)注意到，多家券商在推广个人(rén)养老金(jīn)业(yè)务(wù)时，将(jiāng)“一站式(shì)”服务作为宣传重点(diǎn)。

　　例如，国泰君(jūn)安此前表示，其个人养老金业务从引导客户形成科(kē)学养老理财观念(niàn)的长远视角出发，为客户提供(gōng)从产品策(cè)略、到产品优(yōu)选、再到组(zǔ)合(hé)配置的全周(zhōu)期专业资配(pèi)服务(wù)和一站(zhàn)式的产品(pǐn)选(xuǎn)择。中信证券亦推出(chū)个人养老(lǎo)金投资(zī)一站式解决方案“信养计划”，为客户(hù)提供(gōng)含账(zhàng)户管理、资产配置、服务(wù)陪伴于一体的(de)个人养老(lǎo)金投资综合服务。

　　除了“引(yǐn)进(jìn)来”并(bìng)全方位(wèi)服务投资(zī)者外，“走(zǒu)出(chū)去(qù)”也是部分券商开拓个人养(yǎng)老金业务的解(jiě)决方(fāng)案。东(dōng)方证(zhèng)券副(fù)总裁(cái)徐海宁向记者介绍，东方证券基于对个(gè)人养(yǎng)老金目标客群(qún)的(de)深入(rù)研究，将(jiāng)开发大中型企业作(zuò)为(wèi)个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金客(kè)户(hù)拓展的(de)重点方(fāng)向，制定了(le)“上海深度、全国广(guǎng)度”的推(tuī)广(guǎng)计划。

　　具体而言(yán)，东(dōng)方证(zhèng)券协同(tóng)系统(tǒng)内(nèi)成员公司(sī)开展走进(jìn)企业推广(guǎng)个人养老(lǎo)金(jīn)活动，为企业单位员工提供个(gè)人养老金上门(mén)服(fú)务，免(miǎn)去客户前往营业厅办理业务路上花费的时间，提高服务(wù)效率，节约客户时间(jiān)。展业初期组织了超(chāo)过100场的个人养老金(jīn)走进企业服务活动，覆盖企业员(yuán)工近万人。

　　个(gè)人养老(lǎo)金制度试点半年

　　持(chí)有体验成产(chǎn)品(pǐn)胜负(fù)手

　　中(zhōng)国基金报记(jì)者曹雯璟(jǐng)

　　去年11月下旬，券商代销(xiāo)个人(rén)养老金业(yè)务(wù)“开闸”，多(duō)家(jiā)获(huò)资质的(de)机构正式展(zhǎn)业，逐(zhú)鹿个(gè)人养老金市场。如今，个(gè)人养老金制度实施已有半年，相关产品的收益(yì)率(lǜ)和回撤情况(kuàng)、产品(pǐn)能否真正满足(zú)养(yǎng)老诉求等问题(tí)，持续成为市场关注焦(jiāo)点。

　　多位券商业内人(rén)士表示(shì)，由于资金(jīn)“只进不(bù)出(chū)”，认购(gòu)的产品又是为了满足养老需求(qiú)，投资(zī)者更希(xī)望能(néng)实现低波(bō)动、低(dī)回撤。如何做到从(cóng)中(zhōng)长期保值增值同(tóng)时又让客户(hù)体验(yàn)良好是个人养老产品(pǐn)成败的关键。

　　提供更(gèng)匹(pǐ)配的养老产品

　　同(tóng)时服务(wù)上寻求创新突破(pò)

　　眼下(xià)，个(gè)人养老金业务已然(rán)成为(wèi)券商财富管理转型的核心方(fāng)向之一。通(tōng)过不断(duàn)完(wán)善(shàn)客户服务(wù)体系，满足客户多层次(cì)金融需(xū)求，促进财富管理业务高质量发(fā)展，券(quàn)商在业务内(nèi)涵上正不断(duàn)挖潜(qián)。

　　多名(míng)券(quàn)商业内人(rén)士表示，在客户分类服务方面，会根据国(guó)家政策(cè)选择社保关系在先行城市（地区）、能享受税优且对(duì)税优敏感、对理财有(yǒu)初(chū)步认(rèn)知的客户(hù)进行第一阶段的(de)重点(diǎn)服务，对其他客(kè)户会随(suí)着试点扩大和(hé)客户画像的覆(fù)盖(gài)进行后续服(fú)务。

　　东方证券副总裁徐海宁表(biǎo)示，证(zhèng)券公司(sī)可重点(diǎn)关注(zhù)企事(shì)业单位员工，特别是大中(zhōng)型城市(shì)具有一(yī)定经营规(guī)模的企业员工，他们能够享受(shòu)个税抵扣(kòu)的优势，具备一(yī)定投资意识和财务认知；这类人群对未来(lái)退休有一定的规划(huà)和想法。

　　同时，由于个人养老金是一个(gè)增量市(shì)场，对证(zhèng)券公司而言，针(zhēn)对潜在(zài)客(kè)群(qún)可以(yǐ)全市场覆盖。证券公司可(kě)以通过(guò)投研优势(shì)和专业(yè)投顾队伍，创(chuàng)造更多(duō)养老投(tóu)资场景，跟踪了(le)解(jiě)客户的风险偏好，结合稳健、平衡、积极等不同风险类型(xíng)的(de)养(yǎng)老基金，帮助客户建(jiàn)立个人养老金投资计划(huà)。此(cǐ)外，证券公司可以通过加强顾(gù)问服(fú)务(wù)，帮助客户有效应对投(tóu)资组合(hé)净值的波动，引导客户(hù)持(chí)续参(cān)与养(yǎng)老金(jīn)投资，提升客(kè)户养老投资的愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析获得(dé)感、体(tǐ)验感。

　　银河证券相关业务(wù)负责人(rén)表(biǎo)示，会针对不同风(fēng)险承(chéng)受(shòu)能(néng)力、不同年龄结构和不同资金体(tǐ)量制定个性化养老策略。比如对每(měi)年享税优的1.2万个(gè)人养老金，为居民（无(wú)需开户(hù)）提(tí)供符合监管部门要求的金融机构和金融(róng)产品清(qīng)单、通俗易懂的“养老看隔(gé)壁(bì)”理财案例、养老(lǎo)讲堂(táng)等信息和交易服务(wù)；对1.2万之外的资金，提供更(gèng)丰富的“安养(yǎng)计划plus”养老金融服务，包括养老计算器、个(gè)性化的补(bǔ)充养老解决方案、定期的养老方(fāng)案跟踪报告以及养老(lǎo)直播(bō)服务，做好“老百姓身边的养(yǎng)老专家(jiā)”。

　　在服务创新(xīn)方(fāng)面(miàn)，徐海宁(níng)认为(wèi)，证(zhèng)券公司需要有长远眼(yǎn)光，打造增量市场，承担起构建养老金第三支柱(zhù)的重要使命。

　　第一，在获客及投(tóu)教方面，应加大(dà)资源投(tóu)入，通过教育和陪伴，提高客户对个人养(yǎng)老(lǎo)金的认知。走(zǒu)进(jìn)企事(shì)业(yè)单位，通过(guò)上(shàng)门服务(wù)的方式触达企(qǐ)业和客户，举办专题讲座、在(zài)线研讨(tǎo)会和(hé)投资教育(yù)活(huó)动，帮助客(kè)户了解个人养(yǎng)老金的重要性、投资策(cè)略和(hé)长期规划，激发客(kè)户对个人养老金(jīn)产品的兴(xīng)趣(qù)和(hé)参与度。

　　第二(èr)，在App服务功能优化方面，建(jiàn)立内容丰富(fù)的一(yī)站(zhàn)式个人养老(lǎo)金(jīn)专(zhuān)区，既包括(kuò)产品(pǐn)购买、定(dìng)投、持仓查询等基础功能，提供丰富的养老资讯和实用(yòng)养老工(gōng)具（如(rú)节税计算器(qì)），加强与客户(hù)的深度互(hù)动。

　　第三(sān)，在金(jīn)融科技应用方面，引入智能(néng)科技(jì)和人工智能技术，通过(guò)数据分析(xī)和算法模型，根(gēn)据客(kè)户的风险承(chéng)受能力、资产状况和(hé)目标(biāo)退休年限，定(dìng)制化推荐养老金产品(pǐn)组合，并提(tí)供实(shí)时(shí)投(tóu)资组合跟踪和风险管理工具，帮助客户更好地实(shí)现(xiàn)养老(lǎo)投(tóu)资保值增(zēng)值。

　　中信建投个人养老金(jīn)相关业务负责人则表示(shì)，可以通过“人+科技”，在大数(shù)据智能客(kè)户(hù)分析系统的(de)基(jī)础上，可以针对(duì)不同养(yǎng)老(lǎo)诉求的客户达(dá)成“千人千面”的个性化服务，人是“1”，科(kē)技(jì)（线上与线(xiàn)下结合(hé)）是后面的“0”，二者有(yǒu)机结合(hé)，为不(bù)同生(shēng)命周(zhōu)期和年龄阶段的客(kè)户提(tí)供(gōng)专业的(de)、一(yī)对(duì)一的养老配置(zhì)服务。

　　运行半年七(qī)成(chéng)收益告负

　　客户体验成(chéng)产(chǎn)品(pǐn)胜负(fù)手

　　个人养老金制度(dù)实施已(yǐ)有半年，产品收(shōu)益和回撤(chè)率(lǜ)大不大？产品能不能(néng)满足(zú)真正的养老(lǎo)诉求？这(zhè)些问题都是投资者(zhě)的重要关注(zhù)点。

　　记(jì)者注(zhù)意到，目(mù)前养老目标基(jī)金的整体收益水平(píng)并(bìng)不乐观。Wind数据显(xiǎn)示，全市场149只公募养老基(jī)金产(chǎn)品，近七成收益告负。其中，业绩垫底(dǐ)的(de)一只个(gè)人(rén)养老目标基金自成立以来回报为-7.27％，此外，还有(yǒu)超20只产品收益在-3％左(zuǒ)右(yòu)。

　　而(ér)业绩表(biǎo)现较好的有(yǒu)平安稳健(jiàn)养老一年Y、中欧预(yù)见养老2025一年(nián)持有（FOF）Y自去(qù)年11月成立以来回报(bào)均为(wèi)3.15％，紧(jǐn)随其(qí)后的是兴全安泰稳健养老一(yī)年持(chí)有Y，自成(chéng)立以(yǐ)来回报(bào)为2％，另有(yǒu)富国、万家、华(huá)宝、景顺长城、南方(fāng)、华夏等旗下超10只(zhǐ)养(yǎng)老目标基金(jīn)收益在1％以上。

　　多(duō)位券(quàn)商业(yè)内人士表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于资金“只(zhǐ)进不出”，认购(gòu)的产品(pǐn)又是(shì)为了满足养老需求，投资(zī)者更希望能实现低波动、低回撤。如(rú)何(hé)做到从中长期保(bǎo)值增值同时又让(ràng)客户体验良好是个人养老产品成败的核心。

　　“养(yǎng)老属性的产品应(yīng)力争为客(kè)户保(bǎo)值增值，否则(zé)将违背客户通(tōng)过投资达(dá)到‘养老目(mù)的’的初衷。”银河证券相关业务负责人(rén)介绍，目前个人养老金(jīn)可投资的4类产品(pǐn)风险收(shōu)益特点明显，有的(de)类别更侧重本金(jīn)安全、有(yǒu)的类别更侧重资产增值；但同(tóng)时，每个类别很难做到在(zài)保证其(qí)特(tè)点(diǎn)达(dá)到的同时(shí)又规避掉该类产(chǎn)品(pǐn)的(de)风(fēng)险或缺陷。“从不同客群情况来(lái)看，低波低回(huí)撤对于离退休时点较近的投资者比较(jiào)合(hé)适，性价比高的(de)中波动中回撤、高波动高回(huí)撤特征产品对于还有20-30年才退(tuì)休的投资(zī)者也是可(kě)以选择的，拉长周期看也(yě)能满足(zú)客户养老类资金的保值增值效果。”

　　为达(dá)到上述两个(gè)目的(de)，前提是有一(yī)套完整、自(zì)洽、适用(yòng)、有效且动(dòng)态适(shì)配的(de)产品评(píng)价体系(xì)，通过该体系的评价，能较(jiào)为(wèi)清晰地区分出产品的“性价比”（如风险收(shōu)益(yì)比(bǐ)等）、能公平、公(gōng)正地对(duì)同类或者(zhě)同策略产品进行综合评判(pàn)。如(rú)此(cǐ)，才(cái)能真(zhēn)正将(jiāng)好的(de)产品、合适的产品推荐给(gěi)合适(shì)的客户群体。

　　“养老组合基金分为目标风险型和目标日期型两大类，投(tóu)资者可以根据自身投资目标(biāo)和风险承(chéng)受能力(lì)选择具体的产(chǎn)品。比如低风(fēng)险(xiǎn)偏(piān)好的客户(hù)可选择目标日期型中(zhōng)的稳健类产品，通(tōng)过严格控制股(gǔ)票资产仓位降低产品波(bō)动，带(dài)给客户相(xiāng)对稳健的收益。”徐(xú)海宁表示，目前(qián)我(wǒ)国城镇(zhèn)职工养老金(jīn)替代率尚(shàng)有不足，根据国(guó)际经验，如果退休后(hòu)的养老金替代率(lǜ)大于(yú)70％，即可维持退休前的生活水平，养(yǎng)老金投资的增值功能也(yě)是一个重要考量。由于个人(rén)养老金(jīn)取用需要达到年(nián)龄等条件，投资资金具有(yǒu)长期性(xìng)，可以达(dá)到几十(shí)年，能够承受一定的短(duǎn)期波动，对于(yú)追求长(zhǎng)期投资收益的(de)客户，可以配置一定高比(bǐ)例资金(jīn)在权益型资(zī)产(chǎn)上，实现养老投(tóu)资的保值增值目标(biāo)。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人养老金(jīn)相关业务负责(zé)人也认(rèn)为，个人养老金产品具有(yǒu)一定的普惠金融(róng)属性，需要关注老(lǎo)百姓(xìng)长(zhǎng)期保值增值的养老(lǎo)需求。站在(zài)资产(chǎn)角度，想要(yào)实(shí)现长期(qī)资金的稳健投(tóu)资回报，资产配置不可或(huò)缺(quē)。通过投资不同品种、不同(tóng)收益特征(zhēng)、低相关(guān)性的(de)金(jīn)融资产，有助于实现风险分散、降低总体波动(dòng)，从而更好地满(mǎn)足投资者的养老投资目(mù)标。

　　推(tuī)动(dòng)个愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析(gè)人养老金业务高质量发展(zhǎn)

　　道阻且长

　　在个人养老金业务积极发展的同时，与渠道网点和(hé)客户众多的银(yín)行等机构相(xiāng)比，券商如(rú)何突破自身瓶(píng)颈，实现差异化的发展，可以说是“道阻且长(zhǎng)”。

　　银河证券相关业(yè)务(wù)负(fù)责人表示，银行、券商、基金独(dú)立(lì)销售机构都可参与到为客户提供个人(rén)养老(lǎo)基金服(fú)务，几类(lèi)机构优(yōu)势互(hù)补，严格意(yì)义上说是竞合而非竞争更非(fēi)“相杀”关系(xì)，每类机(jī)构或者(zhě)每家机构可以根据自(zì)己(jǐ)的(de)资(zī)源禀(bǐng)赋，充分(fēn)发挥自(愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析zì)身优势，服(fú)务好(hǎo)有养老投(tóu)资需求的投资者。

　　“在(zài)政策上，未来还有以下三方面诉求：一是增强基础设施建设(shè)，能在服(fú)务时效性上与银行拉平(píng)，提供7×24小(xiǎo)时(shí)的开户、下单服务(wù)；二是增加产品销售范围，在养(yǎng)老品(pǐn)类(lèi)上更加丰富，除(chú)特殊产(chǎn)品外，增加可为客户提供的养(yǎng)老产品（如养老(lǎo)理(lǐ)财(cái)）；三是明确养(yǎng)老规划业务合(hé)规性，为不同(tóng)的客户提供基于客户需求和画像(xiàng)的养老规划方案。”上述负责(zé)人提到。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投个人养老金相关业务(wù)负责(zé)人提出，当前的政(zhèng)策要(yào)求(qiú)下，客(kè)户如果(guǒ)想在券商(shāng)端参与个(gè)人养老金投资，需要分别在(zài)银行端、个税端(duān)进行(xíng)一系(xì)列前序操作步骤，对于尚不熟悉业(yè)务流程(chéng)的投资者来讲(jiǎng)，体验不(bù)太(tài)友好。

　　“此外，由于政策对代销个人养老金产品的(de)管理要求，券商暂时无法上(shàng)线储蓄类、理财类、保险(xiǎn)类产品，可供投资(zī)者选择的产品(pǐn)种类较为单一，难以进一步为投(tóu)资(zī)者提供更丰富(fù)的个(gè)人养老金配置方案。未来期待能够从政策(cè)端进一(yī)步简化投资(zī)者的办理流(liú)程(chéng)，提(tí)升客(kè)户体验；给(gěi)予券商(shāng)在多样化个人(rén)养老金(jīn)品种的(de)引入和研发上的政策支持，丰富(fù)客户多元化(huà)的投资(zī)选择。”该(gāi)负责人(rén)称。

　　开户热投资冷

　　券商发力个人养老(lǎo)第二曲线

　　中国基金报记者 莫琳

　　随着个人所得税退税的开始，不少人发现自己的退(tuì)税比(bǐ)去年(nián)多了不少(shǎo)，仔细询问之下才(cái)发现，是因为去年底开(kāi)通了个人养老金业(yè)务，并入了金(jīn)。这一消(xiāo)息大大(dà)刺激了不少本来不想开户(hù)的年轻人。

　　根(gēn)据人社部披露的数据，截(jié)至(zhì)今年3月底，个(gè)人(rén)养(yǎng)老金参(cān)加(jiā)人数达3324万(wàn)人。与3月初(chū)的2817万人相(xiāng)比，短短的一个月的时间里，增加了500万(wàn)户(hù)，开户速度明显提升。

　　虽(suī)然开户数快速攀升，但是个(gè)人养老金累计缴费约200亿元，人均缴费低于1000元。此外，据中国(guó)保险资管(guǎn)业协会执行副(fù)会长(zhǎng)兼(jiān)秘书长(zhǎng)曹德云透(tòu)露(lù)，在截至(zhì)2023年3月开立(lì)个(gè)人养老金账户的三千多万人中，仅(jǐn)900多万(wàn)人完成(chéng)了资(zī)金(jīn)储存。

　　从记者走访的结(jié)果来看，个人养老(lǎo)金产品的收(shōu)益率(lǜ)远(yuǎn)低于预期，是大多人不愿意入金的(de)主要原因。而(ér)选择开户的原(yuán)因主要是为了“薅(hāo)羊毛”（金融机构出(chū)台(tái)了不少(shǎo)吸引客户开户的优惠政策）。

　　如何(hé)解决“开户热投(tóu)资(zī)冷”的问题？银(yín)河证券相(xiāng)关(guān)业务负责(zé)人认(rèn)为，这是一(yī)个(gè)专业活，既(jì)需要了解客户的经济状况、风(fēng)险偏好和养(yǎng)老(lǎo)规(guī)划(huà)，也(yě)需要(yào)业务(wù)人员及其所在机构有(yǒu)比较专业且综合(hé)的服务能力。

　　也有(yǒu)部分投(tóu)资者认为，个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金产品每(měi)年(nián)封(fēng)顶(dǐng)12000元，难(nán)以(yǐ)充分满(mǎn)足(zú)个(gè)人(rén)或家(jiā)庭(tíng)养老的全面需求，还需(xū)要结合其他商业(yè)产品等(děng)综(zōng)合考(kǎo)虑(lǜ)；大(dà)多数产(chǎn)品流动性(xìng)差，难(nán)以预防(fáng)到退(tuì)休前的应急资(zī)金(jīn)需求。

　　从产品端改善(shàn)“开户热投资冷”

　　虽然近半年来，个(gè)人养老金产(chǎn)品(pǐn)正(zhèng)在逐渐丰(fēng)富，但是(shì)“开户热(rè)投资冷”的现(xiàn)象没有随之发生改变。

　　中国保险资管业协会执行副会长(zhǎng)兼秘书(shū)长曹德云(yún)在近期举办的2023清华五道口(kǒu)全球(qiú)金融论坛上(shàng)表示(shì)，目前个人养老金试点效果(guǒ)呈“两低三不(bù)”漏斗(dòu)状(zhuàng)，即建立账户人数占基本养老保险(xiǎn)参(cān)保人数比例低、已(yǐ)缴费人数占建(jiàn)立账(zhàng)户(hù)人数比例低；产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参(cān)保意愿不强。

　　针对产品供应不均(jūn)衡的(de)问题，国家(jiā)金融监督管(guǎn)理总局出手，率(lǜ)先增(zēng)加养(yǎng)老保险(xiǎn)产(chǎn)品的供给。近日，国家金(jīn)融(róng)监督管理总局已向业内就关于促进(jìn)专属商业养老保(bǎo)险(xiǎn)发展有关事项征(zhēng)求意见。根据征求意(yì)见稿，专属商业养(yǎng)老保险拟(nǐ)由试点业(yè)务(wù)转为常态化业务。

　　业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着专(zhuān)属(shǔ)商业养老保险转为(wèi)常(cháng)态化业务，参(cān)与该项(xiàng)业务的(de)险企数量将增加不(bù)少(shǎo)。此外，专属(shǔ)商业养老(lǎo)保险是对接个人养老(lǎo)金制度的(de)主要(yào)保险产品(pǐn)，这意味着个人(rén)养老金保险产品名单也将(jiāng)扩容(róng)。

　　据了解，专(zhuān)属商业(yè)养(yǎng)老(lǎo)保险采取“保证+浮动”的收益模式，提供稳健型、进取(qǔ)型两种风格(gé)账户(hù)供客(kè)户选择(zé)。据(jù)各家保险(xiǎn)公司披露的专(zhuān)属商(shāng)业养(yǎng)老保险产品2022年结算利率，稳(wěn)健账(zhàng)户结算利(lì)率约4.0％至(zhì)5.15％，进取账户结算利(lì)率约4.5％至5.7％，普遍高(gāo)于(yú)现有的(de)个人养(yǎng)老保险的收益率。

　　在增加产品供(gōng)给(gěi)的同(tóng)时，多家(jiā)金融机构呼吁(xū)从产品设计端解决(jué)“开户热投资冷”的(de)问(wèn)题(tí)。

　　在银河(hé)证(zhèng)券相关业务(wù)负责(zé)人看来(lái)，“老龄风险”与(yǔ)其他投资风(fēng)险相比，有其更加突出的特点，包括为(wèi)退休人群提供(gōng)稳定安全有保障且抗通胀(zhàng)的收(shōu)入补充来源(yuán)、对冲长寿风(fēng)险(xiǎn)、为高龄人群储备失能养护和医疗(liáo)应(yīng)急资产、为退休(xiū)人群规划遗(yí)产、将养老(lǎo)投资与养老保障(zhàng)/养老(lǎo)生活(huó)无缝对接(jiē)等。

　　养老金融产品的(de)设计(jì)初心，必须(xū)切实(shí)从客户需求出发；养老金融产(chǎn)品的设计理念，必须紧密围(wéi)绕承担、减少或转移上述“老龄风险”主旨；养老金融产品的设(shè)计成(chéng)果，应(yīng)该(gāi)更多的让(ràng)利于民、普惠百姓(xìng)，运(yùn)用好(hǎo)专业(yè)的金融工具、做艰难但(dàn)长期正确的事。

　　因此，能否(fǒu)设计出充分利(lì)用(yòng)资(zī)本市场具(jù)有良好增值能力资产的养老产品取决(jué)于发(fā)行人（或管理人(rén)）的产品设计(jì)能力和资(zī)产管理能力。“证券(quàn)公司作为财(cái)富管理(lǐ)服务提供商，可以与产品发行人（或管(guǎn)理人(rén)）合作，根据客(kè)户需求设计出在养老功能方面更(gèng)有竞争力的产品”，上述(shù)负(fù)责人表(biǎo)示。

　　中信建投(tóu)也希(xī)望(wàng)能参与到具体的(de)产品设(shè)计之中。其个人养老业务(wù)负责人建(jiàn)议，参考部分发达国家的经验(yàn)，未来(lái)除了(le)股、债配(pèi)置，或在未来(lái)可以考虑增加底层(céng)可投标的(de)类型(xíng)，如REITS、衍生品、雪(xuě)球等另类资产，丰(fēng)富投资者的可(kě)选标的，更(gèng)好地分散投资风险。

　　励正集(jí)团中国(guó)区总裁张雨萌建议，应该(gāi)避免“开空账”。也(yě)就是说(shuō)，参与者可(kě)以(yǐ)直(zhí)接在开户的时候(hòu)做投(tóu)资选(xuǎn)择。这样在(zài)开户的时候就(jiù)可以(yǐ)形成(chéng)闭环(huán)体验。

　　针(zhēn)对参与个人养(yǎng)老金可(kě)能面临的流动(dòng)性(xìng)问题，长城人寿保险股份有限公司总经(jīng)理王玉改近(jìn)日(rì)表示，保险公司可以(yǐ)通过“保单质押贷款”等多(duō)种金(jīn)融工具来解决客户(hù)对短期资金的需求(qiú)。

　　券商发力个(gè)人补充养老金融(róng)方案

　　此外(wài)，针对(duì)1.2万难(nán)以满足个人或家庭(tíng)养老的(de)全面需求，多家券商还发力(lì)个人养老金账户以外的(de)个人补(bǔ)充养(yǎng)老金融方案，例(lì)如银河证(zhèng)券的“安养计划plus”、中信证券(quàn)的“信(xìn)养(yǎng)计划”等。

　　银河证(zhèng)券(quàn)产品中心副总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)鹿宁告诉记(jì)者，目前，银河证(zhèng)券已根据在职(zhí)群体养(yǎng)老规划的长期性、稳健性、安全性等特点，已(yǐ)退休人群养(yǎng)老需求(qiú)的流动性(xìng)、安(ān)全(quán)性(xìng)、稳健性等特点(diǎn)，设(shè)计出多层次、多元(yuán)化、个性化的养老配置方(fāng)案，积极履行(xíng)养老保障社会责任，力争(zhēng)为居民(mín)提供(gōng)持续卓越的(de)养老规划(huà)与满足不(bù)同养老需求的资产配置服务。

　　中信证(zhèng)券的“信养(yǎng)计划”则基(jī)于个人养老(lǎo)场景，引(yǐn)入更丰富的(de)养(yǎng)老(lǎo)型年(nián)金(jīn)、增额终身寿等(děng)不同品类产(chǎn)品，覆盖养老收益性资产和保障性资产，满足客户多样(yàng)化(huà)、多层(céng)级的养老资(zī)产(chǎn)配置(zhì)需(xū)求。

　　针对三大支(zhī)柱养老金业务中的企业(yè)年(nián)金业务，银河证券还上线(xiàn)了(le)自研的(de)年金综合评价系统。该系统可以通过客户提供(gōng)的(de)“脱敏”后年金组合净值与持股比(bǐ)例等数据，结合公(gōng)募基(jī)金、股市债市数(shù)据，展示(shì)客户委托年(nián)金组(zǔ)合的评价结果。此外，也可以利用年金(jīn)机(jī)制间接服务背后(hòu)的企业员工和机构事业(yè)单位职工。

　　截至目(mù)前，银河证券基(jī)金(jīn)研究中心已(yǐ)为(wèi)部分省市提供职业年(nián)金(jīn)的组(zǔ)合评价与管理咨询服务，也计划结合机构条线业务规划为央企与国企提(tí)供企业年金组合评价等综(zōng)合金融服务。

　　银河证券(quàn)副总裁罗(luó)黎明(míng)告(gào)诉记(jì)者，公(gōng)司自主开发建设部署的年金综(zōng)合评价系统(tǒng)及研究咨询(xún)服务，具(jù)有养老属性的综(zōng)合(hé)金融服务体系均是公司(sī)积极响应国(guó)家养(yǎng)老发展战略(lüè)而(ér)推出的新服务，体(tǐ)现了在(zài)第(dì)二、三支柱上的积(jī)极筹划。

　　“我(wǒ)们高度(dù)重视(shì)三大支柱养老金业务，目(mù)前公司(sī)已初步建立(lì)了个人养(yǎng)老(lǎo)金及(jí)个人养老(lǎo)金(jīn)融服务体系，充分利(lì)用金融产(chǎn)品代理销售牌照和(hé)保险兼业代理牌照，为百姓(xìng)提供更(gèng)加有(yǒu)温度、有态度的(de)个人养老金(jīn)融服务。”罗黎明说道。

　　记者观察｜“吸睛”大于“吸(xī)金”？

　　“90后”观(guān)望情绪(xù)浓厚

　　中国基金报记者赵心怡

　　“现在个人养老金账户开通过(guò)程非常‘丝滑(huá)’，并且有不少开户人在(zài)我(wǒ)们介绍之前(qián)都(dōu)已有所了解，感觉这项制(zhì)度的普及度和客(kè)户认识程(chéng)度在不断提(tí)升。”某大(dà)型银行的客户经理(lǐ)林漪(yī)（化名）向记(jì)者表(biǎo)示。

　　“但也有很多(duō)人(rén)只是开了账户(hù)并(bìng)没有(yǒu)存钱，或(huò)存了钱没(méi)有开始投资，主要因为不知道如何选择产品或者有其他顾虑。”林漪还告诉记者，“这种(zhǒng)情(qíng)况下我们就(jiù)会再(zài)用PPT或者是纸质资(zī)料向客(kè)户(hù)进行详(xiáng)细介绍和对比(bǐ)分析。”

　　去(qù)年11月(yuè)，个人养老金制度(dù)正式落(luò)地，在(zài)北京、上海、青岛等36个(gè)先(xiān)行城市(shì)（地区）启动实施。距离个人养老(lǎo)金制度落(luò)地已经过去(qù)半年，民众接受(shòu)度和业务进(jìn)展情况如何？从(cóng)业人员在具体实操过程(chéng)中又遇到了哪(nǎ)些困难？不同年龄段的群体会怎样(yàng)理(lǐ)解这项制度？

　　近日，本报(bào)记(jì)者实地探访上(shàng)海地(dì)区几家银行网点和券商营业(yè)部(bù)，了解个人养老金制度近半年的落地情况(kuàng)。

　　年轻(qīng)人更关注税(shuì)收(shōu)优(yōu)惠

　　中老年(nián)人更在意(yì)退休(xiū)后多一(yī)份保障

　　根据人(rén)社部(bù)和国家社会保险公共服务平台数据可(kě)知，个人养老金制度经过半年时间的发展(zhǎn)，在产品种(zhǒng)类、数量和参与人(rén)数方面都有所增加。

　　某(mǒu)券商营业部财富管理(lǐ)相关岗位的(de)黄宁（化名）告诉记者(zhě)：“很多客(kè)户(hù)都对个人养老(lǎo)金业务(wù)热情(qíng)高涨，有直(zhí)接(jiē)到营(yíng)业部咨询的(de)，还有很(hěn)多是打电话过来问。”

　　黄宁还观察到，“70后”“80后(hòu)”普遍对个人养老金(jīn)业务的热情(qíng)和关注度比“90后”更(gèng)高，并且(qiě)除了个(gè)人咨询(xún)和开户外，还有(yǒu)不少企(qǐ)业员(yuán)工(gōng)、学校教师、退(tuì)伍军人等(děng)通过企(qǐ)业(yè)和单(dān)位组织来了解、参(cān)与个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)投资。

　　记者了解了身边两位不同年龄段(duàn)、均(jūn)已(yǐ)购买个人养老金(jīn)产品的(de)朋(péng)友后发现，两人所关注(zhù)的(de)问题(tí)“焦点”的确有所不同。

　　一位在上海地区金(jīn)融机构工作的“80后”告诉记者，自从工作(zuò)以(yǐ)来，她每年(nián)都(dōu)将收入的一部分拿来强制储蓄，有了个(gè)人养老金制度后，就分一部分在个(gè)人养老金账户中(zhōng)，这(zhè)部分强制储蓄的钱(qián)即使存长期也(yě)不会(huì)影响她(tā)未来的生活质量，并(bìng)且放进个人养老金(jīn)账户(hù)是在基本养老保险之(zhī)外(wài)多一份积累。

　　而另一位工作(zuò)不久的“90后”表示，他现阶段最(zuì)在意的就是(shì)买(mǎi)个人养老金可以享(xiǎng)受(shòu)税收优惠，直接考(kǎo)虑到(dào)退休后的(de)生活质量还有点遥(yáo)远。

　　针对上述两种(zhǒng)不(bù)同的想法，黄宁(níng)也向记者(zhě)坦言(yán)，他们在日常介绍个人养老金(jīn)业务的过程中确实会考虑到不(bù)同年龄群(qún)体(tǐ)的不同(tóng)需(xū)求和(hé)想法，进(jìn)而更(gèng)好(hǎo)地“对症下药”，比(bǐ)如给刚工作(zuò)不久的年轻人(rén)着重介绍“退休后多一份(fèn)保障”推广效果就不明显。

　　“吸睛”大于“吸金”？

　　然而，在个人养老金业务取得进展的(de)同时，还(hái)有不少已经了解个人(rén)养(yǎng)老金业务(wù)的民众仍在“观望”。从现(xiàn)有数(shù)据(jù)可知，截至2023年(nián)3月底，虽然有3000多万人开通(tōng)了个人(rén)养老金账户，但完(wán)成(chéng)资金存储的只有900多(duō)万人。

　　林漪在银行端个人养老金业务(wù)的(de)开展(zhǎn)中感受到，一些(xiē)客户开了户但没存储的主要顾虑是锁定时间太长，担心之后如(rú)果要大笔用(yòng)钱时会很“棘手”；另(lìng)外一些(xiē)客户则是认(rèn)为在个人养(yǎng)老金产品(pǐn)并非专门设计且收益优势不明显，目前个人养老金可以购(gòu)买的(de)养老储(chǔ)蓄、银行养老理财、养老保险产品、养老目标基金(jīn)四类产品，即使不通过个人(rén)养老金账户也可以(yǐ)直(zhí)接买，且收益(yì)差距不大。

　　黄(huáng)宁则从券商从(cóng)业人员的(de)角(jiǎo)度谈到(dào)了(le)推广个人养老金业务过程中(zhōng)的“困境”。他表(biǎo)示：“券商端(duān)个人养老金只支(zhī)持(chí)代销公募基金，无(wú)法(fǎ)代销存款、银(yín)行理财、商业(yè)养老保险，有些(xiē)客户风险承受(shòu)能(néng)力较低，想寻求(qiú)更低风险等级的产品，纯公募基金难以达到资产(chǎn)配置的需求。”

　　此外，还(hái)有一部分年轻人向记者(zhě)直言，对于离退(tuì)休还较(jiào)遥远的群体来(lái)说，养老需求当(dāng)然也需要考虑，但眼下的生活和(hé)经济状况才是更重要的。

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