今年以(yǐ)来(lái)基金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规模(mó)排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效(x豫n是河南哪里的车牌iào)应依(yī)然(rán)是(shì)基(jī)金销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分化(huà)豫n是河南哪里的车牌更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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