全球(qiú)头号对(duì)冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美国证交会提交的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美(měi)股持仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约(yuē)合人(rén)民(mín)币1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度(dù)获(huò)得(dé)桥(qiáo)水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消(xiāo)费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于(yú)持续增长期的(de)开端(duān)。

　　桥水美股持(chí)仓市(shì)值(zhí)近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)了(le)最新的13F文件，桥水(shuǐ)基金今年(nián)一季(jì)度末的持(chí)仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月(yuè)末，桥水管理的(de)全权委托(tuō)资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年(nián)一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的(de)持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观(guān)策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占总资产(chǎn)很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证券，增(zēng)持了(le)225只证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持(chí)多只(zhǐ)消费(fèi)股(gǔ)

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥水(shuǐ)的前(qián)十(shí)大重仓标(biāo)的(de)的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一大(dà)重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持(chí)仓(cāng)是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度(dù)都有所(suǒ)减持，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消费品个股，但是今年一季度(dù)都进行了(le)减持(chí)，比如(rú)其第三大持仓宝洁，减掉(diào)了(le)5万股左右(yòu)，期末持有(yǒu)494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数(shù)量分(fēn)别(bié)降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外(wài)，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在(zài)一季度(dù)小幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美(měi)元，位列(liè)第(dì)四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理(lǐ)了桥水基(jī)金美股(gǔ)前30大重仓，其(qí)中增持的标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市(shì)值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉(jué)外(wài)科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在(zài)一季度(dù)减持的(de)标的(de)相对(duì)较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度(dù)达(dá)38％，持有市值为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度(dù)较大(dà)的还有(yǒu)拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅(fú)度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国(guó)际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，桥(qiáo)水在一季度还减持了其特别(bié)看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元(yuán)。该基(jī)金(jīn)从去年年(nián)底以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现(xiàn)非常(cháng)突(tū)出。

　　世界上性功能最强的国家是哪个国家eight: 24px;'>世界上性功能最强的国家是哪个国家但从最新(xīn)的观(guān)点看(kàn)，桥水还(hái)是非(fēi)常(cháng)看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金(jīn)可能(néng)正处(chù)于(yú)持续增长期的开端，因(yīn)为(wèi)全球对美元去杠杆化的推(tuī)动(dòng)仍(réng)是金价的长期支撑。她(tā)表(biǎo)示(shì)，黄金被低(dī)估了，还有(yǒu)很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中日(rì)益(yì)重要，这使得(dé)它(tā)不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和(hé)利(lì)率的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失，这是(shì)对黄金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者(zhě)，以(yǐ)对(duì)冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合(hé)首席投资(zī)官(guān)鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分(fēn)享(xiǎng)了他(tā)在2023年(nián)一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经(jīng)济体的生产能(néng)力，导致通(tōng)胀率远高于目(mù)标水平(píng)，美(měi)国和其他西方经济体处于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头。但一(yī)切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会(huì)给经济(jì)和市场带来(lái)一(yī)定(dìng)的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加(jiā)接近于(yú)均(jūn)衡——支出与劳动力(lì)产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空间提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动性方向，促使人(rén)们抛(pāo)售(shòu)资(zī)产持有现金。紧缩政(zhèng)策推高了折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和(hé)经济增长，上述(shù)情况极(jí)有(yǒu)可(kě)能在周期的下一阶段(duàn)出现。与(yǔ)西方(fāng)国(guó)家(jiā)相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这(zhè)些(xiē)国家和地区的政策制(zhì)定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和(hé)风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期美(měi)联(lián)储加息，桥水基金在其官微(wēi)发文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会(huì)暂停，但(dàn)政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表(biǎo)明(míng)，美联储希(xī)望持观望态度(dù)。这符合我(wǒ)们对(duì)当前(qián)形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来的影响，许多发(fā)达经济体(tǐ)都推(tuī)出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联(lián)储加息500个基(jī)点(diǎn)，并(bìng)迅速减持债券。目前(qián)，虽(suī)然美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如(rú)果美(měi)联储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银行业就(jiù)会继(jì)续承(chéng)压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面(miàn)临压力，股市和债券收(shōu)益(yì)率出现下(xià)跌(diē)。美(měi)国可(kě)能需要(yào)（也可能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势(shì)再(zài)做出决策。

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