国内千亿私募巨头景(jǐng)林资(zī)产在美股市场的(de)最新持(chí)仓曝(pù)光(guāng)了！

　　景林资产的(de)海外(wài)子公司景(jǐng)林资产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前向美国(guó)证(zhèng)交会提交(jiāo)了截至2023年(nián)一(yī)季度末(mò)的美(měi)股持仓(cāng)数据，其持仓市值17.29亿美元(yuán)（约(yuē)合(hé)人民币120.31亿元），较(jiào)去年底有大幅(fú)增长。

　　今(jīn)年一季度，景林香港公司猛加仓(cāng)新东(dōng)方、微软、东南亚网约(yuē)车(chē)和送餐平台Grab等(děng)，新(xīn)进(jìn)了英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未(wèi)来等(děng)；拼多多在(zài)一季度末位列(liè)景林美股第(dì)一大重仓股，持股市(shì)值远(yuǎn)大于其(qí)他公司(sī)，但(dàn)是遭到减(jiǎn)持。

　　基金君从渠道获悉景林资产的(de)最新(xīn)观点，其表示看好教育行业龙头公司(sī)，同时积极布局美股(gǔ)一些(xiē)AI公司。

　　景林美(měi)股持仓17.29亿(yì)美元

　　拼(pīn)多(duō)多为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件，截止今年3月31日，景林香港公司（香港(gǎng)）公(gōng)司在(zài)美(měi)股持有28只证券，合计持仓市值达(dá)到17.29亿(yì)美元（约合人民(mín)币120.31亿元(yuán)），较去年(nián)底的16.3亿美元大幅增加。（基(jī)金(jīn)君在此说明一下，13F披露的是景林海(hǎi)外主体的美股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其(qí)中，景林香(xiāng)港公司在美(měi)股的前(qián)十(shí)大重仓股，合计持(chí)有(yǒu)市值为13.47亿美元(yuán)，大概(gài)占(zhàn)其美股持(chí)仓(cāng)总市(shì)值的77.89％，集中度相对比(bǐ)较高。

　　具体来看，其前十大重仓(cāng)反函数的性质是什么意思，反函数得性质股分别(bié)是拼多多、新东方、网易、美国(guó)外卖平(píng)台Doordash、脸书(shū)母公司Meta、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中前6名持仓市值都超过了(le)1亿美元。

　　拼多多仍然是景林(lín)的第一(yī)大美股持仓标(biāo)的，持有市值(zhí)达到3.22亿美(měi)元，远高(gāo)于(yú)其他重仓股，但是(shì)今年一季度减持(chí)了133.95万股，持(chí)股(gǔ)数量降至423.91万股。

　　从股价走势来看(kàn)，拼多多从去(qù)年(nián)10月末开(kāi)始(shǐ)触底反(fǎn)弹，今年1月下(xià)旬一度涨至106.38美(měi)元/股的位置，到3月(yuè)末又(yòu)跌至75.9美元/股，景(jǐng)林(lín)此前连续多个季度对拼多多越跌越(yuè)买，如今可能是分(fēn)享到了(le)反(fǎn)弹行情、在一季度获利了结一(yī)部分。

　　猛(měng)加仓教育股

　　新东方在今(jīn)年一季(jì)度末跃升(shēng)为景林香港公司(sī)的美(měi)股第二大(dà)持仓，持有430.07万股，较上(shàng)一季度末猛(měng)加(jiā)仓368.75万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值达到1.66亿美元。从股价表现来看，新东方今(jīn)年1月从33.63美(měi)元(yuán)/股(gǔ)一度涨至46.63美元/股的(de)位置，一(yī)季度整体(tǐ)区间震(zhèn)荡比较大，景林在积(jī)极加仓可见其看好。新东方最新报收37.77美(měi)元/股，总(zǒng)市值为64亿美元，

　　同时(shí)，景林(lín)香港公(gōng)司还(hái)加仓了好未(wèi)来(lái)，今年一季(jì)度新进224.55万股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的股(gǔ)价今年(nián)以来走势也比较波折，年初一度(dù)涨至9.68美元(yuán)/股，最新报收(shōu)6美元/股，最新(xīn)总(zǒng)市值仅为39亿美元。

　　基金君(jūn)也从渠道获(huò)悉了(le)景林资产对教育行(xíng)业(yè)的(de)最新观点，其(qí)认为，从(cóng)全行业(yè)来看，不同(tóng)年(nián)龄层的用户(hù)对“教育(yù)”的(de)需求依然旺盛(shèng)，除了应试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提(tí)升(shēng)综合(hé)能力(lì)等(děng)。目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多(duō)公司(sī)退出(chū)离开，使得行业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　从(cóng)行业龙头(tóu)公司来看，景林资产表(biǎo)示(shì)，凭借多年(nián)积(jī)累的口碑和(hé)公(gōng)信力(lì)，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和(hé)现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上资金充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足够(gòu)的安(ān)全(quán)边际。在(zài)过去几个(gè)季(jì)度的财(cái)报中(zhōng)，可以看到相关积极信号。另外，公司核心团队具备韧性，在(zài)逆境中保持乐观，经历过动荡后依然(rán)拥有较强的组织凝聚(jù)力(lì)，且在持续吸(xī)引优秀的人才(cái)。

　　“会(huì)持续(xù)密切跟踪相(xiāng)关公司(sī)的(de)基本面(miàn)变化，同时也要留(liú)意(yì)估值过热、政策导向(xiàng)、社会整体环境变(biàn)化等因素带来的风险(xiǎn)。”景林资产称。

　　买进(jìn)多家科技巨头

　　值得注意(yì)的是，景林香港公司在今(jīn)年一(yī)季度加仓了多(duō)家科(kē)技巨头，包括英伟达、微(wēi)软、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进(jìn)英伟(wěi)达32.53万股，期末持股市值(zhí)为9036.41万(wàn)美元(yuán)，位列(liè)第七(qī)大重仓股；同时加仓(cāng)微软(ruǎn)23.31万股，持股数量升至28.13万(wàn)股，期末持(chí)股市值为8109.88万美元；还新进谷(gǔ)歌(gē)51.86万股，持有市值为(wèi)5379.44万美元。

　　从股价走势(shì)来看，英伟达(dá)年初(chū)以来从140美元/股附近(jìn)一路上涨，最新收盘报283.4美元/股(gǔ)，实现(xiàn)了翻倍。

　　同(tóng)时，微软也从年初最低的218.8美元/股的位置，涨到(dào)了最新报收308.97美(měi)元/股，尽管中间波动也比较大，但总体表现(xiàn)也不错。

　　基金君从渠道获(huò)悉的观点，可能是景林(lín)布局这些(xiē)科技(jì)巨头的原(yuán)因。

　　景林(lín)资产非(fēi)常看(kàn)好AI人工智能(néng)领域，其表示(shì)，AI是移动互联网之后最重要(yào)的技术(shù)革命之(zhī)一，在短期，AI的突破和(hé)应用带(dài)来无限遐(xiá)想，变(biàn)革已经(jīng)到来(lái)。

　　但其也(yě)认(rèn)为，A股相关(guān)公司真正(zhèng)拥(yōng)有(yǒu)相关(guān)核(hé)心竞争(zhēng)力的公(gōng)司不(bù)多，且估值已经不便(biàn)宜(yí)了，蕴含(hán)了一(yī)定风险与不确定(dìng)性(xìng)，需要谨慎筛(shāi)选与客(kè)观评估。更倾向于在美(měi)股(gǔ)持有一些真正掌握了核心技术，且(qiě)能转(zhuǎn)换成(chéng)未来收益的企业。比如AI的应用(yòng)可(kě)以(yǐ)为办(bàn)公(gōng)软件带来实质效率的(de)明显提升，从(cóng)而影响未来的市(shì)场份额、营收与利润。

　　景林加仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增(zēng)减持(chí)方面来看(kàn)，在(zài)今(jīn)年(nián)一季度，景(jǐng)林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上市公(gōng)司的股票，包括英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、在(zài)线旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时加(jiā)仓(cāng)了9家上(shàng)市公司，包括新东(dōng)方、网易、Doordash、中(zhōng)通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如其增持(chí)较多的是(shì)东(dōng)南(nán)亚(yà)网约车和送餐平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓(cāng)达到(dào)1936.12万股，期末持仓市值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓(cāng)了(le)美(měi)国外(wài)卖(mài)平台Doordash，持股(gǔ)增(zēng)至229.08万股，持有市值为(wèi)1.46亿美(měi)元。

　　另(lìng)外，景林也增持了阿里巴巴，增(zēng)加34.04万股，期末持股升至39.73万股，持股市(shì)值为(wèi)4060.05万美(měi)元。

　　景(jǐng)林还(hái)增持了新能(néng)源车龙头特(tè)斯拉，加仓1.17万股，期末持股数量增至(zhì)2.12万(wàn)股，持股市值(zhí)仅为(wèi)439.82万美元。

　　但是景林在今年一季(jì)度减持了脸(liǎn)书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮集团等(děng)8家公司(sī)；同时清仓了金沙集(jí)团、台积电、SPDR生(shēng)物科技股指数ETF、晶(jīng)科能(néng)源、京东(dōng)等(děng)多只美股持仓标的。

　　最后，基金君整(zhěng)理(lǐ)了景林今年一季(jì)度末的美股持仓数据，可以(yǐ)看看。

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