在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会(huì)网站(zhàn)披露的一则公告显示(shì)，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原则等四项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉(shān)基金合(hé)规风控(kòng)负(fù)责人(rén)的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违(wéi)规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业(yè)协会网(wǎng)站披露(lù)了一则纪律处分事(shì)先告知书(shū)送达(dá)公告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违(wéi)规行(xíng)为，时任高级管理人员(yuán)黄某应当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会拟对其(qí)作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)与上海(hǎi)阿(ā)杏达成(chéng)《业务(wù)合作(zuò)协议(yì)》，由债券发行人关联方出资认(rèn)购上海(hǎi)阿杏(xìng)产品(pǐn)份额，该(gāi)产品通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募证券投资基金”最终(zhōng)投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲新(xīn)芦(lú)淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以(yǐ)下简称株(zhū)洲(zhōu)新芦(lú)淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)”，并(bìng)由该产品购(gòu)买(mǎi)指(zhǐ)定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金管理(lǐ)人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募(mù)证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别投向上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)投资管(guǎn)理中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在(zài)管产(chǎn)品“映雪吴钩(gōu)15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投(tóu)向上海(hǎi)映雪在(zài)管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间，深圳雪杉董事(shì)长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上(shàng)述交易(yì)构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资(zī)者进行明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实投资者适当性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员(yuán)工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自任(rèn)职期间公司(sī)的(de)违(wéi)规行(xíng)为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其(qí)私(sī)募(mù)基金产品备(bèi)案(àn)六个月(yuè)；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金(jīn)曾(céng)收警(jǐng)示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基金(jīn)在从(cóng)事(shì)私募基金(jīn)业务活动(dòng)中，存在未履行谨(jǐn)慎勤勉(miǎn)义务(饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思wù)、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个(gè)别投资者的风险识(shí)别(bié)能力和(hé)风险承担能力进行评估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露(lù)可能影饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思响投资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采(cǎi)取(qǔ)出(chū)具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募证券投资基金管理(lǐ)人，全职员工人(rén)数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行高(gāo)管变更。目(mù)前雪杉基金(jīn)的法(fǎ)人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基(jī)金(jīn)还(hái)有一家关(guān)联公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控(kòng)股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以(yǐ)期(qī)发挥(huī)与雪杉境内平台的跨境协(xié)同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资(zī)产(chǎn)的投(tóu)资和(hé)并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策略是(shì)通过追踪(zōng)资产(chǎn)价格(gé)指(zhǐ)数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股(gǔ)指等(děng)宏观经济和估值(zhí)指标，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋势性行业和事件以最大(dà)化投资上行收(shōu)益，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场投资中的个体性估(gū)值和内在(zài)价(jià)值分析体(tǐ)系(xì)，以更好锁定投资的下(xià)行风险。但在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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