民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像》

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