5月9日(rì)晚间，A股上市公(gōng)司金证股份发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹划发行股份及支付现金购买(mǎi)上海文华(huá)财(cái)经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司(sī)（下称文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时募(mù)集配(pèi)套资(zī)金。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市(shì)起开(kāi)始停牌，预计停牌时间(jiān)不(bù)超(chāo)过(guò)10个交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公(gōng)开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作，占(zhàn)国内(nèi)期货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身行软(ruǎn)件的(de)月活(huó)跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场大门(mén)。

　　文(wén)华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报(bào)送(sòng)创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两(liǎng)年多(duō)的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定(dìng)终止对(duì)其首次(cì)公开(kāi)发行股票并在创业(yè)板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发(fā)布(bù)的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于(yú)筹(chóu)划(huà)阶段，公司目前正与交易(yì)意向(xiàng)方接洽，初步确定(dìng)的交易对方包括尚守哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨询(xún)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产(chǎn)业投资(zī)合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称苏州中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗中新）、上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一投资(zī)管理合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业(yè)投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交(jiāo)易(yì)对方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不存在(zài)关联关系。本(běn)次交易(yì)完(wán)成后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲(zhé)持(chí)有公(gōng)司(sī)的股(gǔ)份比例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交易(yì)完(wán)成后，公司第一大(dà)股东不会发生变化，且不存在实际(jì)支配公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过30％的(de)股东(dōng)，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人，预(yù)计(jì)不构成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本(běn)4000万元，实(shí)际控制(zhì)人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露(lù)的招(zhāo)股(gǔ)书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文(wén)华(huá)财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过大连经一和上海(hǎi)经(jīng)一分(fēn)别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投(tóu)、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财(cái)经的持股比例分中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利(lì)能力(lì)有望提升(shēng)

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线解(jiě)决(jué)方案，同时与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增(中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗zēng)长，资管机构(gòu)软件(jiàn)收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业务(wù)因验收(shōu)的大(dà)型政务项目成本增(zēng)幅大(dà)于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降。报告(gào)期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收(shōu)益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报(bào)显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为(wèi)，公司金(jīn)融行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益于(yú)两方面(miàn)的(de)因素：一(yī)是公司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项目上线验(yàn)收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品(pǐn)和(hé)技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势(shì)，开始进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收(shōu)入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金证(zhèng)股份解(jiě)释称(chēng)，非(fēi)金融(róng)行业的收入下降，主要由于公司在数字(zì)经济(jì)业(yè)务上，不同程(chéng)度受(shòu)到需(xū)求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算(suàn)审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上(shàng)年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业(yè)务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从(cóng)资产规模和(hé)盈利(lì)能力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财经(jīng)，但文(wén)华财(cái)经的(de)毛利率(lǜ)显著高于金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一块(kuài)优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次交易得以顺利实(shí)施，对于金(jīn)证股份(fèn)而(ér)言，文华财(cái)经(jīng)的优(yōu)质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一(yī)步提升；对于文华(huá)财经而言(yán)，多年谋(móu)求上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股(gǔ)份并未披(pī)露(lù)具体的(de)交易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主要交易对(duì)方发行股份(fèn)及(jí)支付现金的方(fāng)式购买其持(chí)有的(de)文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易中(zhōng)的具体权(quán)利义务(wù)以及各项(xiàng)安排以(yǐ)交易(yì)各方(fāng)最终(zhōng)签署的正式交易(yì)协议(yì)为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易(yì)双方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程(chéng)序，并经有权(quán)监管机构批准后(hòu)方可正式实(shí)施，本次交易最终能否实施(shī)尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步入(rù)上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗