民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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