中国金融行(xíng)业加速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)。

　　其(qí)中，在(zài)2019年(nián)获(huò)批成立的摩(mó)根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期(qī)获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金融巨头均在国内拥(yōng)有外资(zī)控股券商牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则(zé)大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在20冲是什么意思网络用语，冲冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污是什么意思污22年的“打法”来看，依(yī)托于各(gè)自(zì)股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在(zài)中国展(zhǎn)业的(de)首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面(miàn)临(lín)行(xíng)业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自(zì)“洋(yáng)券商(shāng)”们(men)的(de)市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协(xié)公布各(gè)家券商2022年年(nián)报/财务(wù)数据，9家外资控股(gǔ)券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成工(gōng)商(shāng)登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控股券商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设(shè)成本、业(yè)务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出过高(gāo)，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的情况，自营业(yè)务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还(hái)是经(jīng)纪、投(tóu)行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务(wù)手续费及佣金(jīn)净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增(zēng)无减，业务(wù)及管理费(fèi)从上年的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市场这(zhè)本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券(quàn)均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业(yè)绩(jì)水平在2022年的“券业(yè)小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩(mó)根(gēn)大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的第三个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资(zī)证券公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家(jiā)内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为摩(mó)根大(dà)通证券唯一股东。

　　财(cái)务报(bào)表(biǎo)显示，摩(mó)根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业(yè)务(wù)团(tuán)队成立已逾(yú)三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运(yùn)作取得进一步(bù)进展，新客户(hù)开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌(pái)照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构(gòu)投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一(yī)参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年也(yě)取得了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时(shí)间最(zuì)早(zǎo)的一批合资(zī)券商之一，早在2007年(nián)就已在(zài)国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步明显，当(dāng)期实现(xiàn)手(shǒu)续费(fèi)净收(shōu)入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成了创业板注(zhù)册制改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易(yì)所互联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日(rì)正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的(de)收购(gòu)交易(yì)预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合(hé)并对两家外(wài)资控股(gǔ)券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所(suǒ)普华永(yǒng)道(dào)对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞银集团股份公(gōng)司(sī)之间达(dá)成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并(bìng)计(jì)划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作(zuò)为(wèi)瑞信集(jí)团股(gǔ)份有限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未来的运营和(hé)财务业绩(jì)受到上述(shù)合(hé)并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦不明确(què)，该事(shì)项表明存在可能(néng)导(dǎo)致(zhì)对公司(sī)持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前(qián)身(shēn)为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监(jiān)会(huì)修订《外商(shāng)参(cān)股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获(huò)得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券(quàn)公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如(rú)其来的(de)瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股权管(guǎn)理规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控股股东、实际控(kòng)制人参股证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临“一参(cān)一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热(rè)词。而透(tòu)视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”不难(nán)发现，依托(tuō)于各自(zì)资源禀赋深入财(cái)富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理(lǐ)账户(hù)）”等(děng)业务持续推(tuī)进的(de)基础(chǔ)上，新(xīn)增(zēng)了(le)特色投资咨(zī)询服务(wù)（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服(fú)务(wù)、集团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多(duō)种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财(cái)富(fù)管理(lǐ)业(yè)务将定(dìng)位(wèi)于“中(zhōng)国高(gāo)端财富人群(qún)”，从产品配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业务(wù)核心竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完(wán)成高盛集团全资(zī)持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北(běi)京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让协(xié)议》，受(shòu)让北(běi)京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华获(huò)证监会核(hé)发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自(zì)营及代(dài)销金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产配(pèi)置(zhì)为(wèi)核心进行新产(chǎn)品和服务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进一步(bù)赋能部门为在(zài)岸客(kè)户(hù)提供(gōng)财富管理(lǐ)综(zōng)合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户产品种类选(xuǎn)择(zé)，开展境内私人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一(yī)步拓展境(jìng)内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工(gōng)作(zuò)，持(chí)续代销第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进(jìn)跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对(duì)接境(jìng)外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人财(cái)富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于(yú)2022年(nián)4月正式成立私(sī)人财(cái)富管理部(bù)，负(fù)责公(gōng)司高(gāo)净值个人客户(hù)综合财富管理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富管理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券(quàn)为(wèi)平台，依托汇(huì)丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值(zhí)客户及其(qí)家(jiā)族提供(gōng)专业、多元及定制化的资(zī)产配置服务(wù)，为客户实(shí)现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊(qī)径，推出家族信托(tuō)资讯业务(wù)，与4家国(guó)内头部(bù)信(xìn)托(tuō)公司(sī)达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理业(yè)务，依托国家(jiā)对(duì)粤港澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于(yú)发展财富(fù)管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其(qí)财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全(quán)方位资产配置和满足(zú)客(kè)户全(quán)生(shēng)命(mìng)周期(qī)财富管理(lǐ)的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善投(tóu)资解决方案和财富(fù)规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上(shàng)架(jià)多支产品为客(kè)户在同一策略(lüè)下提供差异化选择(zé)及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加大，各(gè)外资金融机构加(jiā)速了在境内(nèi)设立控(kòng)股券商的进(jìn)程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批(pī)准设立(lì)，公(gōng)司注册地为北京市(shì)，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业(yè)务(wù)范(fàn)围(wéi)包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限(xiàn)于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家(jiā)新设的外(wài)商(shāng)独资(zī)证券公司(sī)。就监管批(pī)复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港(gǎng)）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在(zài)内，目前(qián)国内的外资(zī)控股券商(shāng)数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商(shāng)独资(zī)券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控(kòng)股券商已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场上不(bù)容忽视的(de)“新(xīn)势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外(wài)资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花(huā)旗(qí)证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的设立申请仍(réng)处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意(yì)才证券已获第(dì)一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基(jī)金、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行(xíng)、美国(guó)景顺和高(gāo)盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际(jì)金(jīn)融机(jī)构负责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)来华亲身感(gǎn)受(shòu)到中(zhōng)国经济(jì)的(de)强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经(jīng)济和中国资本(běn)市(shì)场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来(lái)中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际(jì)金融机(jī)构和全球(qiú)投(tóu)资者(zhě)带来了实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业(yè)务和投资，期(qī)待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构来华展业(yè)便利(lì)度不断提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实现(xiàn)国民待遇(yù)，外资券商(shāng)、资产管理机构等加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融(róng)机构(gòu)全面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成(chéng)的冲击，也(yě)带来了(le)通(tōng)过与国际金(jīn)融机(jī)构直接合作促进业务(wù)发展、提(tí)升(shēng)管理水平的机遇。

　　西(xī)部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多(duō)元化发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新(xīn)格局(jú)正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污