在“扶优限劣”的基(jī)本方针下，私募基金行业监管(guǎn)趋严(yán)，近日又有(yǒu)私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业协会(huì)网站(zhàn)披露的一(yī)则公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在违(wéi)反专(zhuān)业化(huà)运营原则等(děng)四项(xiàng)违规行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪(xuě)杉基金公(gōng)开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案六(liù)个月；对时任雪杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人的(de)黄某(mǒu)公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉(shān)基金被(bèi)暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披(pī)露(lù)了一(yī)则纪律处(chù)分事先(xiān)告知书送(sòng)达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行(xíng)为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应当对此承担(dān)法律责任(rèn)，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一(yī)是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达(dá)成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出资认购上海阿(ā)杏产品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与(yǔ)株洲新芦淞产(chǎn)业发展集(jí)团有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投资(zī)合作(zuò)协议》，约定由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证(zhèng)券投资基金”，并由(yóu)该产品(pǐn)购买指定债券。以(yǐ)上行为不符合(hé)私(sī)募基金(jīn)管理(lǐ)人专业化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是未向投资(zī)者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（以下(xià)简称(chēng)上海映雪）在管产(chǎn)品“映(yìng)雪吴钩15号私募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投(tóu)向上海映雪(xuě)在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉(shān)董(dǒng)事(shì)长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合(hé)伙人(rén)、实际控制人，上(shàng)述交易构成(chéng)关联(lián)交(jiāo)易，但深圳雪杉(shān)未(wèi)向投资(zī)者进行明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三是未落实投(tóu)资者(zhě)适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号(hào)基(jī)金的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗位员工(gōng)存在兼(jiān)职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合(hé)规风控(kòng)负责人，应当(dāng)对发生在各(gè)自任职期(qī)间公司的违规行(xíng)为承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相关(guān)规定，协会(huì)拟对(duì)深(shēn)圳(zhèn)雪杉公(gōng)开谴责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其私(sī)募基(jī)金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经(jīng)不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基金(jīn)业(yè)务活(huó)动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承(chéng)担(dān)能力进行评估、未(wèi)按照合同(tóng)约定(dìng)如实(shí)向(xiàng)投资者披(pī)露可能影响投资者(zhě)合法权(quán)益(yì)的重大信息等情(qíng)形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规(guī)定，决定对其(qí)采取出具警示(shì)函的(de)行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投(tóu)资基金管理(lǐ)人(rén)，全职员工人(rén)数14人(rén)，管理规模区间(jiān)为20-5孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理0亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高管(guǎn)变(biàn)更(gèng)。目(mù)前(qián)雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映(yìng)雪(xuě)投资为(wèi)雪杉(shān)基金的(de)股东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪杉(shān)基金(jīn)还有一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创(chuàng)业投(tóu)资基金(jīn)管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平台(tái)的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海外长期(qī)稳定资产(chǎn)的(de)投资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇(huì)率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济周期中的(de)趋势性(xìng)行业和事件以最大(dà)化投(tóu)资上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非公开市场投(tóu)资中的个(gè)体性(xìng)估(gū)值(zhí)和内(nèi)在价值分(fēn)析体系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新(xīn)闻动态(tài)便停止更新。

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