就在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多(duō)年历(lì)史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家(jiā)老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆(bào)发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

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　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的(de)错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了(le)该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也(yě)有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的(de)获利预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达估值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需(xū)要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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