大(dà)家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论一个基金经理，海富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海(hǎi)富(fù)通股票混合外(wài)，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度(dù)的操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能(néng) 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值(zhí)体系所代表的(de)传统实体行业正(zhèng)在(zài)被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年(nián)以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的(de)天(tiān)数(shù)已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似(shì)特(tè)征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动(dòng)匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么后往(wǎng)往(匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度(dù)在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势(shì)以(yǐ)政府支持(chí)力(lì)度进一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于极(jí)值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求出现集(jí)中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么