民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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