民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ2016年是什么年)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转(z2016年是什么年huǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报2016年是什么年(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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