就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在无可厚非是什么意思<无可厚非是什么意思/span>2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资的(de)话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些(xiē)分(fēn)析师对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研(yán)究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷(fēn)调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货(huò)币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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