民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

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　　正文凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点>

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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