大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通(tōng)股票混合女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束外(wài)，其他(tā)三只产品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了(le)新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得(dé)了明显(xiǎn)的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度(dù)依(yī)赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重(zhòng)超40％的天数(shù)已累(lèi)计达到(dào)22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅有2女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋(qū)势以政(zhèng)府支(zhī)持力(lì)度进一(yī)步(bù)加大、资(zī)本开支增加(jiā)、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本(běn)次大幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因(yīn)素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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