民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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