民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够德国对中国友好吗，德国对中国怎么样集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、德国对中国友好吗，德国对中国怎么样中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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