民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。<妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西/p>

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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