券商研报近(jìn)期指(zhǐ)出，AI领域对算力的(de)需求不断(duàn)提高，推动(dòng)了以Chiplet为代表(biǎo)的(de)先(xiān)进封装技术的快速(sù)发展，提升高性能(néng)导热材料需(xū)求来满足散热需求；下游(yóu)终端应用领(lǐng)域的(de)发展也带动了导热(rè)材(cái)料的需求增加。

　　导热材料分类繁多(duō)，不(bù)同的导热材料有(yǒu)不(bù)同的特点和应用场景。目前广泛应用的导(dǎo)热材料有合成石墨材(cái)料、均(jūn)热板（VC）、导(dǎo)热填隙材料(liào)、导热凝胶、导热(rè)硅脂、相变材(cái)料(liào)等(děng)。其中合成(chéng)石(shí)墨类主要是用于(yú)均热；导热(rè)填隙材料、导(dǎo)热凝(níng)胶、导热硅脂和(hé)相(xiāng)变材(cái)料(liào)主要用作提(tí)升导热(rè)能力；VC可以(yǐ)同时起到均(jūn)热和导热作用。

　　中信证券王喆(zhé)等人在4月26日发布的yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语研(yán)报中表示(shì)，算(suàn)力需求提升，导热材(cái)料需求有望放(fàng)量。最(zuì)先进的NLP模型中参数的数量(liàng)呈指数级增长，AI大模型的持续(xù)推出带动算力需求放量(liàng)。面对(duì)算力缺口(kǒu)，Chiplet或成(chéng)AI芯片“破局”之路。Chiplet技术是提升芯片集成度(dù)的全新方(fāng)法，尽(jǐn)可能多(duō)在物理距离短的范(fàn)围(wéi)内堆叠大量(liàng)芯(xīn)片(piàn)，以使得芯(xīn)片(piàn)间的(de)信息(xī)传输(shū)速度(dù)足够(gòu)快。随着更多(duō)芯片(piàn)的堆叠，不断提高封装密度已经成(chéng)为一(yī)种趋(qū)势。同时，芯片和封装模组的热通(tōng)量也不(bù)断(duàn)増大，显(xiǎn)著(zhù)提高导热材料(liào)需求。

　　数据中心的算力需(xū)求与日俱增，导热材(cái)料(liào)需(xū)求会(huì)提升。根据(jù)中(zhōng)国信通(tōng)院发布的《中国数据中心能耗现状(zhuàng)白皮书》，2021年，散热的(de)能耗占数据中心(xīn)总能耗(hào)的43%，提高散热能力最为紧(jǐn)迫。随着AI带动数据中心(xīn)产业(yè)进一步发(fā)展，数据中(zhōng)心单机(jī)柜功(gōng)率将越来越(yuè)大(dà)，叠(dié)加数据中心机架(jià)数的增多，驱动导热材料需(xū)求(qiú)有望(wàng)快速增长。

　　分析(xī)师表示(shì)，5G通信基站相比(bǐ)于4G基站功耗更(gèng)大，对于热管理的要求更高。未来(lái)5G全球建设(shè)会(huì)为导热材料(liào)带来(lái)新增量。此外，消费电(diàn)子在实现(xiàn)智能化的同(tóng)时逐步向轻薄(báo)化、高(gāo)性能和多功能方(fāng)向(xiàng)发(fā)展。另外，新能源车产销量不断提升，带动导热材(cái)料需求。

　　东方证券表示，随着5G商用(yòng)化(huà)基本普及，导(dǎo)热材料使用(yòng)领域更加多元，在新能源汽车、动力电池、数据中心等领域运用比(bǐ)例(lì)逐(zhú)步增(zēng)加(jiā)，2019-2022年，5G商用化带动(dòng)我国导(dǎo)热材料市场规模年均复合(hé)增长(zhǎng)高达28%，并(bìng)有望于(yú)24年达到186亿元(yuán)。此外，胶粘剂、电磁(cí)屏蔽(bì)材料、OCA光学胶等(děng)各类功能(néng)材料市场(chǎng)规模均(jūn)在下游强劲需求(qiú)下呈稳步上(shàng)升之势。

　　导热材料产业链主要分为(wèi)原材料、电磁屏蔽材料、导热器件(jiàn)、下(xià)游终端用户四(sì)个领域。具体来看(kàn)，上(shàng)游所(suǒ)涉及的原材料主要集中在高分子树脂、硅(guī)胶(jiāo)块、金属材料及布(bù)料等(děng)。下游方面，导热(rè)材料通常需要(yào)与一(yī)些器件结合，二(èr)次开发(fā)形成导热器件(jiàn)并最终应用于消费电(diàn)池、通(tōng)信(xìn)基站、动力(lì)电池(chí)等领(lǐng)域。分析人(rén)士(shì)指出，由于导(dǎo)热(rè)材料在终(zhōng)端的中(zhōng)的成本占(zhàn)比(bǐ)并(bìng)不高(gāo)，但其扮演的角色非常(cháng)重要(yào)，因(yīn)而供应(yīng)商(shāng)业绩稳(wěn)定性好、获利能(néng)力稳定。

　　细分来(lái)看，在石墨领域(yù)有布局(jú)的上市公司为中(zhōng)石(shí)科技、苏(sū)州天脉；TIM厂商有苏州天脉、德邦科(kē)技、飞荣达。电磁屏蔽(bì)材料(liào)有布局的上市(shì)公司为长盈精密、飞荣达、中(zhōng)石科技；导热器件有布局的(de)上市公司为领益智(zhì)造(zào)、飞(fēi)荣达。

　　在导(dǎo)热材料(liào)领域有新增项目的上(shàng)市公(gōng)司为德(dé)邦(bāng)科技、天赐材料、回天新材、联瑞(ruì)新(xīn)材、中石科(kē)技(jì)、碳(tàn)元(yuán)科技。

　　王yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语喆表示，AI算力(lì)赋能叠加下游终(zhōng)端应用升级(jí)，预计2030年全(quán)球(qiú)导(dǎo)热(rè)材料(liào)市场空间(jiān)将达(dá)到 361亿元, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材(cái)料主赛道领(lǐng)域，建议关注具(jù)有(yǒu)技术和先(xiān)发优(yōu)势的公(gōng)司(sī)德邦科技、中石科技、苏州(zhōu)天脉、富烯(xī)科技等(děng)。2）目前(qián)散(sàn)热材料核心(xīn)材(cái)仍然大量依(yī)靠进口(kǒu)，建议关注突破核(hé)心技术，实现本土替(tì)代的(de)联瑞新材和瑞华泰等。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，业内人士表示，我(wǒ)国外导热材料发展较晚，石墨(mò)膜和TIM材料的核(hé)心原材料我国技术(shù)欠缺(quē)，核(hé)心原材料绝大部分得依靠进口(kǒu)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语