财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力寻(xún)找下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外输出市场(chǎng)观(guān)点(diǎn)会很谨(jǐn)慎(shèn)，不再对外提明确主线，今年接下来(lái)的市场大(dà)概率是(shì)不好(hǎo)做(zuò)了。”有基金公司(sī)人士向财联(lián)社记者表示，随(suí)着4月(yuè)底(dǐ)上市(shì)公司(sī)年报一季报(bào)的披露(lù)，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而市场对有业绩(jì)支(zhī)撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易(yì)日以来(lái)，市(shì)场成交额(é)较前期明显萎缩(suō)，资金观望的(de)情绪(xù)有所(suǒ)加重。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结束(shù)此前连续7个交(jiāo)易日(rì)净流入的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打击(jī)了(le)市场的信心。AI概念(niàn)股持续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科(kē)技(jì)、出版传媒(méi)、引力(lì)传(chuán)媒等(děng)多(duō)股跌停，有投(tóu)资者(zhě)开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能受(shòu)难日，纪念人类第(dì)四次(cì)工(gōng)业革(gé)命进程中，人(rén)工智能行情(qíng)开(kāi)启后第一次(cì)全(quán)面大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条(tiáo)主(zhǔ)线中特估方面，中字头(tóu)个股震荡调整(zhěng)，中船科技跌(diē)停，中(zhōng)科信息跌超(chāo)10％。反观新能源方(fāng)面，电(diàn)力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上(shàng)没有形成全(quán)面的行情反(fǎn)弹。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀之下，从A股(gǔ)结构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和新能(néng)源(yuán)形成了“三国对立”格局，轮流做“输血(三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿xuè)包”。对于资(zī)金(jīn)的轮(lún)番流动，有投资(zī)者(zhě)表示(shì)，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新(xīn)能(néng)源(yuán)）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平安(ān)基金经理(lǐ)刘杰表示，近期引领市场的(de)两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能(néng)板块均出(chū)现调整，整体(tǐ)盘面主线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳(wěn)增(zēng)长促内需政(zhèng)策及货币政策的推出，且国内经济温和复(fù)苏背景下，权益市场整(zhěng)体行情(qíng)预计(jì)将(jiāng)继续向(xiàng)上(shàng)修复。

　　对(duì)于(yú)市场风格，他(tā)进一步指出，目前市场(chǎng)风格阶(jiē)段性可(kě)能将更(gèng)加趋向均衡，中短期内，人工智能、新能(néng)源、医药及中特估等板块(kuài)均有阶段性的相对收益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等行(xíng)业中的(de)核心(xīn)资产仍将是持续关注的市场主线。三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿>

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三(sān)博(bó)脑(nǎo)科(kē)、何(hé)氏眼科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新(xīn)高，有网友调侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是(shì)挂(guà)眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大(dà)指数除创业板指(zhǐ)外累计(jì)均有上涨，大消费、大金融(róng)等(děng)板块首先迎来了(le)基本面预期修复的改善(shàn)，而通信、计算机、传媒等板块也在(zài)人工智能等产业趋(qū)势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大(dà)涨(zhǎng)。而低(dī)估值高(gāo)股息为代表的“中(zhōng)特估”品(pǐn)种(zhǒng)也走出(chū)了(le)连续上涨行情(qíng)。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年(nián)底启(qǐ)动以来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则(zé)在4月4日达(dá)到年(nián)内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏(xià)中(zhōng)证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相(xiāng)关基金年内也短暂出(chū)现过翻倍。不过随着(zhe)行(xíng)业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至高位后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年(nián)内高点已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易日，热门个股批量跳(tiào)水让(ràng)追高的(de)投(tóu)资者体(tǐ)验非常差，市场浮(fú)躁(zào)自然赚钱效应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量化学(xué)的是巴(bā)菲特滚雪球，我们学的(de)是“龙头(tóu)战法”，龙头战(zhàn)法是(shì)啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出通俗(sú)易(yì)懂的解答(dá)：宁愿被强者打(dǎ)得头破血流，也不愿与(yǔ)弱(ruò)者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里面的(de)核心，就(jiù)是拥抱强势股，永(yǒng)远拥抱(bào)强势(shì)股，即使亏钱也要亏给(gěi)强势股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收(shōu)益率(lǜ)上，此前翻(fān)倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高(gāo)收(shōu)益(yì)率已经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月(yuè)15日(rì)，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回(huí)报率跌(diē)幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞、国泰中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF。此外(wài)国泰(tài)中证(zhèng)沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌幅也超过9％，全(quán)市场单周(zhōu)跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中(zhōng)在动(dòng)漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化(huà)、智慧生活等相(xiāng)关(guān)主题上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池(chí)领涨似(shì)乎“一日(rì)游(yóu)”，在5月16日(rì)，新能源板块没有能延续周一的强势。从多(duō)家公募基金(jīn)观点反馈来看，不论是从基(jī)本(běn)面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过(guò)去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个月的调整(zhěng)周期，板块龙头公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时间都(dōu)已经十分(fēn)充分。

　　尽管(guǎn)反弹的基础(chǔ)已经具备(bèi)，但是面对中(zhōng)特估(gū)的(de)政策红利(lì)与AI的无限想象空间，新能(néng)源距离(lí)真正(zhèng)的反弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺(quē)乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基(jī)金(jīn)表(biǎo)现(xiàn)来看(kàn)，这(zhè)一趋(qū)势正在慢慢聚力。从近一周基(jī)金回报(bào)率(lǜ)来看，排名(míng)靠前的均为重仓新能(néng)源，比如国投瑞银先进(jìn)制造、长安裕盛、国投(tóu)瑞银(yín)产业趋势和长(zhǎng)安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报(bào)率(lǜ)首尾(wěi)基金来看，华夏(xià)中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞(ruì)银(yín)先进制造之间收益差(chà)额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于(yú)“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一(yī)份某(mǒu)公(gōng)募基金交流的纪要在市场上流出，直言(yán)经(jīng)济缓慢(màn)复苏(sū)中，还没(méi)有主线出现，当(dāng)前市场(chǎng)更需要信(xìn)心。

　　港(gǎng)股(gǔ)向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身”的说法，在(zài)5月政(zhèng)策、业绩处于相对真空期(qī)，市场很难有好(hǎo)的表现。当下(xià)A股同样(yàng)如此。创金合信首席经济(jì)学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率市场处于“战略(lüè)僵持(chí)阶段的乱战”，5月(yuè)交(jiāo)易机会可能(néng)更均衡、但也更脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好阶段，而未(wèi)必会是(shì)收获的(de)阶段，投资者(zhě)需要多一(yī)点耐(nài)心。市场可能(néng)继续对(duì)一季报定(dìng)价，短期市场的核心矛盾在于缺乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中特估全(quán)年的投资机会，但是短期游(yóu)戏(xì)传媒(méi)和中特估(gū)与其(qí)他板块(kuài)分化(huà)较为极致，也是不争(zhēng)的(de)事实，提醒(xǐng)投资者这两个(gè)板块短(duǎn)期可(kě)能(néng)的风(fēng)险。从策(cè)略角度看，魏凤(fèng)春表(biǎo)示，投资者需要高度重视(shì)交易三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿(yì)的灵活性。策略的整体包括趋势(shì)、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的(de)是节奏的(de)变(biàn)化，不(bù)是趋势(shì)和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金(jīn)表示(shì)，16日发布(bù)的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服(fú)务业(yè)和消费恢(huī)复相对较快，我(wǒ)国经济运行总体延续修复的态势、但修复(fù)的基础(chǔ)仍需继续巩固。货币政策依然延续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性也维持合(hé)理充裕的(de)态势(shì)。当前市(shì)场对央行后续采取降息操作(zuò)仍有一(yī)定的预期。今年仍是“稳(wěn)增长”之(zhī)年，或(huò)可适当关(guān)注(zhù)受(shòu)益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场人士表示不必过(guò)分(fēn)悲(bēi)观，随(suí)着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算(suàn)是正常的行为，不必(bì)放(fàng)大恐慌。在储蓄资(zī)金(jīn)大搬家和经济(jì)复苏的大趋势下(xià)，纠结于几十个点的起伏(fú)可(kě)能会误判(pàn)方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

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