近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基(jī)金同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始(shǐ)行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快(kòng)股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能(néng)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)4月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一(yī)家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰基(jī尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快)金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志(zhì)中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中国在(zài)这方(fāng)面为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价(jià)值链的(de)供应方(fāng)面(miàn)是(shì)全球的领导者，同(tóng)时(shí)中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能(néng)很多人不知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最完(wán)善(shàn)的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个公共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域中建立主导(dǎo)地位，以某智能(néng)组件尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快(jiàn)为例，它是电动汽车(chē)中用于电池(chí)和(hé)电(diàn)机温控的(de)关键组件的生产商(shāng)。该公司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全(quán)球(qiú)范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模(mó)47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代(dài)、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能(néng)源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配(pèi)套，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业(yè)的龙(lóng)头企业，宁德时代(dài)于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北(běi)向资金(jīn)净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时(shí)代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流出较(jiào)多的个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持有宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德(dé)时(shí)代所处的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面(miàn)它的市场份额(é)是领先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周(zhōu)期和(hé)不(bù)含钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政(zhèng)府(fǔ)的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所有(yǒu)的投(tóu)资者(zhě)，他(tā)们的判(pàn)断也可能(néng)是错的(de)。例如，若未来新(xīn)的电池技术出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系若(ruò)不能(néng)维(wéi)系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可(kě)持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银(yín)行、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平(píng)安(ān)、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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