就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍(réng)然(rán)经(jīng)历(lì)了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总(zǒng)市值(zhí)一(yī)度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的(de)话(huà)，我怎么(me)都得不出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在Fact50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润Set调查的49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因(yīn)为先(xiān)前估测(cè)的获利预期(qī)太低。目(mù)前投资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念(ni50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润àn)股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售(shòu)。

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