财联社4月21日讯（记者(zhě) 王宏）财联社记者从业内获(huò)悉，近期监管部门(mén)正陆续召集(jí)相关保险公司(sī)开会，主要内容是进行窗口(kǒu)指导，要求(qiú)寿险(xiǎn)公(gōng大冤种什么意思，大冤种是骂人吗)司调整新(xīn)开(kāi)发(fā)产品的(de)定价利率，控制利差(chà)损，要求新(xīn)开发产品(pǐn)的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要思想是市场有效，监管有为(wèi)，主(zhǔ)体调节在(zài)先，控(kòng)制节奏，实现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定价利率(lǜ)或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获(huò)悉，近(jìn)日监管(guǎn)部门陆续召集了多家寿险公(gōng)司开(kāi)会，以窗口指导的(de)名(míng)义，要求公司调(diào)整产品利率，控制利差损。

　　据悉，监管要求(qiú)险企新开发产品的定(dìng)价利率从3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的(de)主要思路是市场有效，监管有为，主体调节在先，控制(zhì)节奏，实现软着(zhe)陆(lù)。

　　这次调整是不久前监管(guǎn)召集险企进行调研会的后续。3月21日(rì)财联(lián)社记(jì)者曾报(bào)道，为引导人身险业降低负债成本，加强行业负债质量管理(lǐ)，银保(bǎo)监会人身险(xiǎn)部组(zǔ)织(zhī)保(bǎo)险行业协会以及(jí)多家(jiā)保险公司开(kāi)展调研。将重点调研普通险预定利率(lǜ)分布、分红险预定(dìng)利(lì)率和分红水平(píng)等(děng)公司负债成本(běn)情况，以(yǐ)及降低责任准备金评估(gū)利率对公司和行(xíng)业的影响，包括对(duì)新(xīn)产品定价、存量业务(wù)退(tuì)保、销售行为、市(shì)场(chǎng)竞争分(fēn)析变化等的(de)影响。

　　随后据报道，监管在(zài)北京、南京(jīng)、武汉三地召(zhào)开(kāi)座谈会。其中，北京(jīng)参会的保险(xiǎn)公司包括中(zhōng)国(guó)人寿(shòu)、新华人(rén)寿(shòu)、阳光(guāng)人寿、中邮(yóu)人寿等(děng)；南京参(cān)会的保险(xiǎn)公司有太保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安(ān)联人寿(shòu)、中韩人寿(shòu)等；武汉参会的保险公(gōng)司有合众人寿、国富人(rén)寿、国(guó)华人寿(shòu)等。

　　据当时(shí)参(cān)会的一(yī)位总(zǒng)精(jīng)算(suàn)师表示，各险企(qǐ)基本(běn)就(jiù)降低(dī)责任准(zhǔn)备金评估利率达成共识，有公司建议分阶段调整，比如普(pǔ)通型长期年(nián)金的(de)责任准备金评估利率目前(qián)为年复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先降到3％，以后再动态调整。具体(tǐ)的调整方案还(hái)有待监(jiān)管研究(jiū)后出台(tái)。

　　有(yǒu)保险公司业内人(rén)士对财(cái)联社(shè)记者表示：“已经(jīng)准备好利率3.0的产品了(le)”。也有业内人士对财联社记者表示，此次(cì)主要涉(shè)及新(xīn)开大冤种什么意思，大冤种是骂人吗发产(chǎn)品的定价利(lì)率，以往(wǎng)的产品不受影响，行业“炒(chǎo)停售”难以避(bì)免。

　　下调(diào)预定利率避免利差损风(fēng)险

　　平安非银团队表示(shì)，我国险企资产配(pèi)置风格稳健，债券投资比例稳(wěn)步提升，其他资产以非标资产为主、投资(zī)比例持(chí)续回落，股(gǔ)票(piào)和(hé)基金投(tóu)资比(bǐ)例(lì)基本稳(wěn)定。2018年以来，主要券种长端利率中枢下行，长久期债券和优质非标资产供给有限，保险固收(shōu)类资产配(pèi)置面临挑战。同时，权(quán)益(yì)市(shì)场波动率(lǜ)较大、对投(tóu)资收益率(lǜ)影响(xiǎng)较大(dà)。近年监管按产(chǎn)品类(lèi)型调整评(píng)估(gū)利率、防范化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监会召(zhào)开座谈会，各险企已就降低责(zé)任(rèn)准备金评估利率(lǜ)达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银团队此前曾(céng)表示，短期(qī)来看，引导降(jiàng)低负债(zhài)成本将(jiāng)大幅刺(cì)激产品销售，老(lǎo)产品(pǐn)停(tíng)售炒作(zuò)难以避免。中期来看，预定(dìng)利率(lǜ)跟随评估利(lì)率下行，保险公司分红险占(zhàn)比提升，有望缓解人(rén)身险公司刚(gāng)性负债(zhài)成本压力，寿险(xiǎn)产品本(běn)身(shēn)保本属性有望进一步强化(huà)。

　　实际上，监(jiān)管历史上(shàng)有(yǒu)过多次调整评估利率的(de)行动。据悉，1992年到1996年间，保险公(gōng)司(sī)为了(le)和(hé)银行竞争(zhēng)，长期保险的预定利(lì)率均在8％以上。考虑到(dào)利差损风(fēng)险，1999年，原保(bǎo)监会(huì)下发《关于调整寿险保单预定(dìng)利率的(de)紧(jǐn)急通知(zhī)》，全面叫停高预定利率(lǜ)产(chǎn)品，强(qiáng)制寿(shòu)险公司将寿险保(bǎo)单的预定利率调整(zhěng)为不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场来看，美(měi)国在20世(shì)纪80年代(dài)，日本在20世(shì)纪90年代末都曾面临(lín)利差损风(fēng)险。1970年(nián)左右，美(měi)国(guó)寿险业竞争激烈，为提高竞争(zhēng)力，险企销售大(dà)量高负债成本、低利润产品。1980年左(zuǒ)右(yòu)，利率下行，投(tóu)资(zī)承压，据美国审计(jì)总署(shǔ)统计，1975年-1990年间共有176家人(rén)寿(shòu)和健康保险公(gōng)司破产，其中80％发(fā)生在1982年以后(hòu)，主要系(xì)险企销售(shòu)大量对利率(lǜ)敏感(gǎn)的低利润(rùn)产品(pǐn)；同(tóng)时市场压(yā)力致使投资端面临亏损(sǔn)。

　　<大冤种什么意思，大冤种是骂人吗img alt="image" src="https://img.cls.cn/images/20230421/be3I04V89p.jpg" width="640">

　　平安非银(yín)团队表(biǎo)示，参考(kǎo)海外(wài)，低利率(lǜ)环境下(xià)，负(fù)债端(duān)主(zhǔ)要通过调整寿险产品结构、下调(diào)预定利率的方式来避免利差(chà)损风险。近年来，我(wǒ)国长端利率地(dì)位(wèi)震荡、权益市(shì)场(chǎng)波动加(jiā)剧(jù)，寿险行业面临(lín)着潜在的利(lì)差损(sǔn)风险(xiǎn)、险(xiǎn)企利(lì)润承压。保险监管趋严(yán)，通(tōng)过发(fā)布产品负面清单、下调演示利率、分产品(pǐn)调(diào)整评估利率等降低负债(zhài)端成本。

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