AI板块成为2023年最火爆(bào)的板(bǎn)块，吸(xī)引人全市场的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的(de)是，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智能、基(jī)金经理开始布局(jú)AI概念(niàn)，也有基(jī)金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关(guān)注的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成(chéng)长(zhǎng)派、还是价(jià)值(zhí)派，众多基金经(jīng)理均谈(tán)及对AI投资机遇。各(gè)大派(pài)别基金(jīn)经(jīng)理均认可AI所带(dài)来(lái)的颠覆(fù)性影响(xiǎng)，并看好其中长(zhǎng)期(qī)投资价值，但是(shì)对(duì)于(yú)短期人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金经理(lǐ)对AI保留了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人(rén)关注的是，季报中部分内容使(shǐ)用(yòng)了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述(shù)了(le)人工智能对各(gè)个行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工(gōng)业生产、环境保(bǎo)护和(hé)可持(chí)续发展，以(yǐ)及(jí)新能源开发和利用(yòng)等领域(yù)。文(wén)中表示，人工(gōng)智能领(lǐng)域(yù)的快速(sù)发展为(wèi)全(quán)球带来无数(shù)机遇和(hé)挑战，将极(jí)大(dà)地影响我(wǒ)们的生活方式和社会发展，为确保AI技(jì)术(shù)的(de)健康(kāng)、可持续(xù)发(fā)展(zhǎn)，需要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法规和(hé)伦理准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐(yǐn)私、确保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的同时，也应(yīng)抓住人工智能带来(lái)的(de)机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵(guì)重在(zài)季报中(zhōng)也明确表示，产业方向上，我们坚定的(de)看(kàn)好人工智能(néng)对各个(gè)行业的改变(biàn)。他还(hái)专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒互(hù)联网(wǎng)行业。数字化的(de)核心逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量发展的(de)核心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数字化、互联(lián)网平台等提出自(zì)己想法(fǎ)。说到数字化时，表示其本质是利用技术的(de)手(shǒu)段，提升组织信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期向上(shàng)的(de)类消(xiāo)费(fèi)行业，在美国(guó)是一个和(hé)互联(lián)网(wǎng)行业(yè)一样(yàng)大规模的产业。在(zài)中国，依然(rán)处于(yú)产业的(de)早期，但是(shì)我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家(jiā)越来越意(yì)识到数字化的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工(gōng)智(zhì)能深度融合，也会(huì)给中国公司带来发展(zhǎn)的(de)机(jī)会。目前整(zhěng)个板块的估值都到了(le)历史最低的(de)水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金经理首次利(lì)用(yòng)人工智能完成季报(bào)，也显示出人工智(zhì)能确实开始(shǐ)方方(fāng)面面开始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前(qián)，也(yě)有基金(jīn)公司(sī)积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者教育基地宣布成为百(bǎi)度文(wén)心一言首批(pī)生(shēng)态合作(zuò)伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将(jiāng)通过百度智(zhì)能云接(jiē)入(rù)文(wén)心一言(yán)能力，致力(lì)于创新(xīn)投资(zī)者关系管理(lǐ)新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价(jià)值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成(chéng)为一(yī)季度市场(chǎng)热点，不少基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技成(chéng)长(zhǎng)派基金经理(lǐ)，也不乏价值(zhí)投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐一季报可(kě)以看出，该基金一季(jì)度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于(yú)人工智能的计算机和(hé)传媒互(hù)联网行业(yè)。前十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重(zhòng)表(biǎo)示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大(dà)需求就是(shì)能源、信息(xī)、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细(xì)分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争力(lì)会重新(xīn)成为最重(zhòng)要的(de)增长要(yào)素(sù)。另外(wài)，我们(men)依(yī)然旗(qí)帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特别(bié)是软件和(hé)互(hù)联网(wǎng)领域(yù)的机(jī)会(huì)。”王贵重表示。

　　实际(jì)上(shàng)，除了王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有不(bù)少基(jī)金经(jīng)理明确看好(hǎo)人工智(zhì)能带来(lái)的投资(zī)机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估值(zhí)、机构持(chí)仓(cāng)的历史底部的位(wèi)置。他(tā)认为(wèi)，行业在(zài)信创(chuàng)、数字化、智能(néng)化等长期(qī)需求刺激下将迎来3年以上的(de)景气周期，也是(shì)为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨(jù)大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一(yī)轮AI浪潮将(jiāng)拉(lā)开新一轮肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西科技创新周(zhōu)期的序幕(mù)，带来以(yǐ)十年为维度的产业变革(gé)机会，同(tóng)时配合2023年一(yī)季度的复苏和业绩(jì)修复，以软件计算(suàn)机为代表的科技板块内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金经理姚志(zhì)鹏等也表示(shì)，未(wèi)来(lái)，毫无疑问人工智能(néng)和可再生(shēng)能源将构成未来社会的基(jī)石。在(zài)当下，随(suí)着经(jīng)济的企稳和新(xīn)人工智能浪潮的进(jìn)入，未来新的产业机(jī)会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是积极的一(yī)派。他在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等板(bǎn)块也(yě)实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的(de)基金(jīn)维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。海康威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨(chén)股份新入(rù)兴(xīng)全(quán)合(hé)润前十大重仓股名(míng)单，立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年(nián)末的0持(chí)仓(cāng)，直接买到了(le)十大重仓(cāng)股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现(xiàn)了对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关产业链的(de)挖掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股

　　莫海波的(de)万家品质(zhì)生(shēng)活(huó)在(zài)一季度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上(shàng)。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，科大(dà)讯(xùn)飞、三六零、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十大(dà)重仓股之列(liè)，招商蛇(shé)口、保利发(fā)展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表(biǎo)示(shì)，主要是(shì)基(jī)于对未(wèi)来(lái)2年数字经济(jì)的看好。随着人口(kǒu)老龄化与(yǔ)经济发(fā)展模(mó)式(shì)转变，数据(jù)成为新(xīn)的(de)生产(chǎn)要素，高质量发(fā)展的核(hé)心(xīn)在(zài)于全要素生产(chǎn)率(lǜ)的提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能(néng)等底(dǐ)层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全方位赋(fù)能传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以(yǐ)及(jí)多样化的行业(yè)应用等(děng)，这是一个(gè)系统性(xìng)工程，产业空间较(jiào)大、持续(xù)时(shí)间(jiān)较长，是未来具有成长(zhǎng)性的(de)行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿(càn)管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工(gōng)智能(néng)相关板块。比如，建信智(zhì)能(néng)生活在一季(jì)度继续调整了(le)行业(yè)配置，降低了制造业、大金融地产行业的(de)配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业(yè)趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达了对人工智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季(jì)度并(bìng)未(wèi)加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技板块走出了轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大(dà)模型(xíng)路(lù)线(xiàn)的成功，这一成功比之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大的拓(tuò)展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上的一次(cì)重大创新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应(yīng)用和普及(jí)。未来我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这一领(lǐng)域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季度前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股

　　坚持(chí)低估值价值投资(zī)理念(niàn)的丘(qiū)栋荣在(zài)一(yī)季报中(zhōng)也(yě)提到了对(duì)AI的看好，但他的(de)基金持仓中也鲜(xiān)少见到(dào)对相关板块的(de)布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主可控(kòng)和产业趋势外，今(jīn)年市场(chǎng)高度关注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表的(de)大(dà)模型(xíng)技术(shù)，有(yǒu)望开(kāi)启新一轮的科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深(shēn)入和广泛应用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子(zi)等(děng)偏成长行(xíng)业的部(bù)分成长股是未来关注(zhù)的方向(xiàng)之(zhī)一。

　　中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现(xiàn)基金经(jīng)理蔡丞丰(fēng)表示(shì)，他注意(yì)到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源板(bǎn)块的非理性行为，就如同(tóng)去年三季度半(bàn)导体及医药(yào)板块的抛售，反(fǎn)而造(zào)就了难得的(de)机(jī)会。“我们这时反而应该(gāi)加大(dà)对能源(yuán)板块(kuài)机(jī)会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势(shì)成长基金经理孟夏虽(suī)然也认为(wèi)，AI是不(bù)亚于互联网级别的(de)技术要素革(gé)命，或许我们已经站在新一轮科技(jì)浪潮带来的(de)全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆(qìng)幸有生之年(nián)能(néng)看(kàn)到AGI通(tōng)用人工智能(néng)的雏形。但她(tā)同(tóng)时表示，也会努力在火热(rè)的(de)行情(qíng)面(miàn)前保留一(yī)份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长(zhǎng)期业绩(jì)的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星的看法也(yě)颇为(wèi)谨(jǐn)慎，他表示，AI产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私(sī)、伦(lún)理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。正因(yīn)为(wèi)此，他(tā)在(zài)去年三四季度布局(jú)了不少人工智能相(xiāng)关的标的，在一(yī)季(jì)度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大(dà)概率(lǜ)少(shǎo)于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过了40％。当然(rán)市(shì)场中有不少声音说这次不(bù)一(yī)样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情的确立(lì)，但我们还(hái)是认为太阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个阶段总会(huì)消退(tuì)。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的(de)市场走势(shì)再次(cì)佐证了一个道理，即(jí)市场是(shì)难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表现最(zuì)好的(de)是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不(bù)到的(de)。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们(men)想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西基金经理(lǐ)姜(jiāng)诚也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发(fā)展进程中最重要的(de)事(shì)件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪(nǎ)些影(yǐng)响(xiǎng)却很难(nán)。利润在产业链不同环节之间将如何分配？市场当前(qián)认为(wèi)的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到(dào)了(le)什么程度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又(yòu)让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能的(de)发(fā)展是一个长期因素(sù)，我(wǒ)们还没(méi)有(yǒu)足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西