AI板块成为(wèi)2023年(nián)最火爆的板块，吸(xī)引(yǐn)人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水人工智能(néng)、基金经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试(shì)水(shuǐ)投资者(zhě)关系管(guǎn)理，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关注的(de)是，此(cǐ)次公募基金(jīn)2023年一(yī)季度报中，无论是(shì)成长派(pài)、还(hái)是(shì)价值派(pài)，众多(duō)基金经(jīng)理(lǐ)均谈及对AI投资机遇。各(gè)大派(pài)别基(jī)金经(jīng)理均认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响(xiǎng)，并看好其(qí)中长期投资价值，但是(shì)对(duì)于短期人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确(què)写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能对各(gè)个(gè)行(xíng)业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境(jìng)保护(hù)和可持续(xù)发(fā)展，以及新能源开(kāi)发和利用(yòng)等领域(yù)。文(wén)中表示(shì)，人工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响我们的生活(huó)方式和(hé)社会发展，为确保(bǎo)AI技术(shù)的健康(k实属和属实区别在哪，实属与属实的区别āng)、可持续发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规和(hé)伦理准(zhǔn)则，以(yǐ)保护个人隐私(sī)、确保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共(gòng)同(tóng)推(tuī)动这一领(lǐng)域(yù)的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重在(zài)季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的(de)看好人(rén)工智能对各(gè)个行(xíng)业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈(tán)及，一季度(dù)进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能的计算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。数字(zì)化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于(yú)效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导(dǎo)体、数字化、互(hù)联网平台(tái)等提出自己想法。说到数字(zì)化时(shí)，表示其本(běn)质(zhì)是利用技术的手段，提升组织(zhī)信息计(jì)算(suàn)、存储、传(chuán)播的效率，这是一(yī)个长(zhǎng)期向上(shàng)的类(lèi)消费行业，在美国(guó)是(shì)一个和(hé)互联网行业一样(yàng)大规模的产业。在中国(guó)，依然处(chù)于产业的早期，但是我们(men)可以看到(dào)疫情(qíng)背景下，大家越来越意识到数字化(huà)的(de)重要性(xìng)。而此轮数字化将(jiāng)会和(hé)人工智能深度(dù)融合(hé)，也会(huì)给中国公司带来发展的机会。目前整个板块的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金经理首次利用(yòng)人工智能完成季报，也显示出人工智能(néng)确实(shí)开始方方(fāng)面面开始影响(xiǎng)我们(men)的生活(huó)、工作等，是一(yī)个(gè)历史性(xìng)大(dà)浪潮。此(cǐ)前(qián)，也有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华(huá)基金投资者(zhě)教育基地宣布(bù)成为百度文心一言(yán)首批(pī)生态合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基金投教基(jī)地也将通(tōng)过百度(dù)智能云接入文心一言(yán)能力，致(zhì)力于创(chuàng)新投资者(zhě)关系(xì)管理新(xīn)模式，提(tí)升(shēng)客户投资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域(yù)

　　随着人(rén)工(gōng)智能成为一季度(dù)市场热点，不(bù)少基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)选择了积极参与布局(jú)，其中，除了科技成长派基(jī)金(jīn)经理，也(yě)不乏价值投资(zī)派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从上述嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一季报可以看出，该基金一(yī)季度进行了(le)一(yī)定比例(lì)的调(diào)仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工(gōng)智能的计算机和(hé)传媒互联网行业。前十(shí)大重仓(cāng)股中，除(chú)了海康威视(shì)、金(jīn)山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股均为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重表(biǎo)示，产(chǎn)业方(fāng)向上，坚定看好人工智(zhì)能对各个行(xíng)业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字(zì)化、新(xīn)能(néng)源、互联网平(píng)台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业(yè)的beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新(xīn)成为(wèi)最重要(yào)的增长要素。另外，我(wǒ)们(men)依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机(jī)会，特别(bié)是软(ruǎn)件和互(hù)联网领域的(de)机会(huì)。”王贵重表示。

　　实(shí)际上，除(chú)了(le)王贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中(zhōng)，有不(bù)少基金经(jīng)理明确看(kàn)好人(rén)工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始增持(chí)软件，当时基本处于估值、机构持仓的历史(shǐ)底部的位(wèi)置。他认为，行业(yè)在信创(chuàng)、数(shù)字化(huà)、智能化等长(zhǎng)期需求(qiú)刺激下将迎来(lái)3年以上的景气(q实属和属实区别在哪，实属与属实的区别ì)周(zhōu)期，也(yě)是为数不多处于(yú)成长前期(qī)、对(duì)标(biāo)国(guó)际(jì)也还有巨大(dà)成(chéng)长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新周期的序幕，带(dài)来以十年为维度的(de)产业(yè)变革(gé)机会，同时(shí)配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件(jiàn)计算机为代(dài)表的科技板块内会持续有(yǒu)个股(gǔ)投资机(jī)会。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能(néng)和可(kě)再(zài)生能源将(jiāng)构成未来社会的(de)基(jī)石(shí)。在当下(xià)，随着经济的企稳和新人工智能浪(làng)潮的进入，未(wèi)来新的产业(yè)机会将(jiāng)进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极(jí)的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的(de)人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业退(tuì)出(实属和属实区别在哪，实属与属实的区别chū)。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜(yí)的重仓股上(shàng)，也体(tǐ)现了对(duì)人工智能相关产业链的(de)挖(wā)掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品质生活在一(yī)季度也进行了调仓(cāng)换股(gǔ)，提(tí)高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主(zhǔ)要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科大讯飞、三六(liù)零、金(jīn)山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的(de)原因(yīn)，莫海波表示(shì)，主要(yào)是基于对未(wèi)来2年(nián)数字经(jīng)济的看好。随着人口老龄化(huà)与经济发展(zhǎn)模式转变，数据成(chéng)为新的(de)生产要素，高质量发展的核心在于(yú)全(quán)要(yào)素生产率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具有较好(hǎo)的产业逻(luó)辑，通过信(xìn)息技术全(quán)方位赋能(néng)传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端(duān)全面提升效(xiào)率。

　　“数字(zì)经(jīng)济涵(hán)盖底层的通信网络(luò)、算力、算法(fǎ)，以及多样化(huà)的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空间较大、持续时(shí)间较长，是未来(lái)具有成长性的行业之一(yī)。”莫海(hǎi)波(bō)表(biǎo)示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金(jīn)权益投资部(bù)总经理陶灿(càn)管(guǎn)理的基金(jīn)也重(zhòng)点布局了TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整了行业配置，降低(dī)了制造业、大金融(róng)地产行业的配(pèi)置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布(bù)局了人工(gōng)智(zhì)能(néng)技术创新带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音(yīn)开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智(zhì)能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留(liú)了(le)一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经理(lǐ)秦毅虽(suī)然在一季报中表(biǎo)达了对(duì)人工智能的重视，但(dàn)一季度(dù)并未加入对于AI领域的布局(jú)阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去一个(gè)季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表(biǎo)的(de)科技板块走出了轰轰烈烈(liè)的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的成功，这一成功(gōng)比之(zhī)前(qián)几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实(shí)意(yì)义(yì)，因为本次的人工智(zhì)能的应用领(lǐng)域得到(dào)了极大的拓展，模型具备了强大(dà)的通用性(xìng)。这(zhè)属于(yú)科技(jì)史(shǐ)上的一次(cì)重大创(chuàng)新，未来多个行业将(jiāng)极(jí)大受益于这一技术(shù)的应用和普及(jí)。未来我们应该更加重视这一领域的研究(jiū)和(hé)投资(zī)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一季报中也提到(dào)了对AI的看好，但他(tā)的(de)基(jī)金持仓中也鲜少见(jiàn)到(dào)对相关板(bǎn)块(kuài)的布局。他表示，除复合国家安全(quán)自(zì)主(zhǔ)可(kě)控和(hé)产业趋势外(wài)，今年市场高度(dù)关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型技(jì)术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周期，深入和广泛(fàn)应用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持久的(de)需(xū)求拉(lā)动(dòng)，因此，计算机(jī)、电(diàn)子等偏成长行业的部分成长股是未来关注的方(fāng)向(xiàng)之一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉(jiā)实(shí)品(pǐn)质发现基金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他注意到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新能源板块的非(fēi)理性行为，就(jiù)如(rú)同去年三季(jì)度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造(zào)就了难得的(de)机会。“我(wǒ)们(men)这时反而(ér)应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏(xià)虽然(rán)也认为，AI是不亚(yà)于互(hù)联网级(jí)别(bié)的技术要素革(gé)命(mìng)，或许我们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长投(tóu)资者，会积极(jí)学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能(néng)的雏(chú)形。但(dàn)她同时表(biǎo)示，也会努力在火热的行情面前保(bǎo)留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正(zhèng)能(néng)够兑(duì)现(xiàn)长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局(jú)了不少(shǎo)人工(gōng)智能相关的标的，在一(yī)季度(dù)对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场(chǎng)平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交易占比已经超(chāo)过了(le)40％。当然(rán)市场中有不少(shǎo)声音(yīn)说这次不一(yī)样(yàng)，交易占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行情的(de)确(què)立，但我们(men)还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热情(qíng)在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季(jì)报中表示。

　　“一(yī)季(jì)度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了(le)一个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和后来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜诚(chéng)也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利(lì)润在产业链不同环节之间将如何分(fēn)配？市场当前认为的受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度，以及渗透率将多快提升？都是很容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来又(yòu)让(ràng)人不明(míng)就里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工(gōng)智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它(tā)带(dài)来的投(tóu)资机(jī)会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避(bì)它(tā)带来的(de)伤害(hài)。以尽可能(néng)低(dī)的价(jià)格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 实属和属实区别在哪，实属与属实的区别