民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng5公里是多少米 5公里是多少步)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)5公里是多少米 5公里是多少步。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较5公里是多少米 5公里是多少步(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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