今年(nián)以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自(环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语zì)公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一(yī)环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要(yào)分为银(yín)行、第三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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