民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàcpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的n)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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