大(dà)家好(hǎo)，简单看一(yī)个基(jī)金(jīn)经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都(dōu)在(zài)讨论(lùn)一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本(běn)为新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，已经基本清仓(cāng)了新能(néng)源，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合(hé)外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报(bào)称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块(kuài)的(de)配置(zhì)权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特(tè)色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的(de)传统实体行业(yè)正(zhèng)在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续(xù)可能(néng)成为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产(chǎn)品今(jīn)年以来(lái)均(jūn)取得(dé)正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重(zhòng)超40％的天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加(jiā)大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确压在玻璃窗边c，在窗户边c定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮(lún)调整(zhěng)标(biāo)志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加(jiā)上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 压在玻璃窗边c，在窗户边c