近期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这是(shì)两天内(nèi)第(dì)二家被要(yào)求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会(huì)已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场交易商协(xié)会（下称“交易(yì)商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)力度在近期持续(xù)加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会官网发布信息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行(xíng)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券(quàn)代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协(xié)会在日常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处(chù)罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分中，警告及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通报的原因(yīn)包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资(zī)工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其(qí)他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公(gōng)正原则(zé)，并你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意(yì)识(shí)，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市场基石(shí)机(jī)构(gòu)，承担着提(tí)高市(shì)场流动性(xìng)、促进价(jià)格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各(gè)类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名)国(guó)有大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起(qǐ)相(xiāng)应的(de)公序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业的良性(xìng)竞争生态。

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