民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯(sī中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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