就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表(biǎo)，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达(dá)还(hái)在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人(rén)工智能(néng)芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市场份额(é)达(dá)到1谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别00％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不出(chū)每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最准确(què)的(de)分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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