中国金融行业加速对(duì)外(wài)开(kāi)放，外资券(quàn)商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布(bù)：9家(jiā)外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达(dá)到2.63亿(yì)元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年(nián)亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际(jì)金融巨头均在国(guó)内拥(yōng)有外资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如(rú)何(hé)解决，仍是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋(fù)、深入财富(fù)管理成为其在中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公(gōng)布各(gè)家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数(shù)据，9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受(shòu)制于市场(chǎng)行情(qíng)、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则(zé)延续(xù)自成立(lì)以(yǐ)来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资股(gǔ)东(dōng)增持而成为外资(zī)控(kòng)股券商的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩(jì)较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年(nián)获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会批文，分(fēn)别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时(shí)间不长(zhǎng)。星(xīng)展证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有(yǒu)所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控(kòng)股券商也难以幸免。且新公(gōng)司建设成(chéng)本、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等(děng)支(zhī)出过高(gāo)，在展业(yè)初期容易导致亏(kuī)损的(de)产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的(de)主要还是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年(nián)年报(bào)中表示，其当(dāng)年投(tóu)行业(yè)务手续费(fèi)及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务(wù)及(jí)管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的(de)和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券和瑞银(yín)证券均实(shí)现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通(tōng)证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在行业(yè)内排(pái)名下游，但其业(yè)绩已跻身行业(yè)中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根大通证券展业的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合(hé)资(zī)证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资股东所(suǒ)持股权(quán)，成为摩(mó)根(gēn)大通证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆发(fā)，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团队成立(lì)已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开展(zhǎn)和运作(zuò)取得进一步(bù)进展，新客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势(shì)，整(zhěng)合(hé)集团资源(yuán)，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机(jī)构投资者，目标(biāo)客群机(jī)构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一控”下(xià)或(huò)将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中国时间(jiān)最早(zǎo)的一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财(cái)务(wù)报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务(wù)进步(bù)明显，当(dāng)期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了(le)创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银(yín)集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前(qián)完成。不言而喻的是，集团层面的合并(bìng)对(duì)两家外资控股券商在(zài)中国展业(yè)情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华(huá)永道对瑞信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留(liú)意见审(shěn)计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司之间(jiān)达(dá)成协议和合并计划，截止(zhǐ)报告日(rì)，上述协议和合并计划的(de)完成日尚不明确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下(xià)属(shǔ)控(kòng)股(gǔ)子公司，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能产(chǎn)生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项(xiàng)表明存在可(kě)能导(dǎo)致对公司持续经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前(qián)身为(wèi)成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后首(shǒu)家获批(pī)的合资(zī)证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元(yuán)的(de)对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规(guī)定》，证券公司股东以及(jí)股东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人参(cān)股(gǔ)证券公司的(de)数量不得(dé)超过2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公司的数量不(bù)得超过1家。在面(miàn)临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一(yī)去一留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行业热词(cí)。而(ér)透视各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于(yú)各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表示(shì)，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的(de)增加及优化，为(wèi)客户提供(gōng)多维度、一站式的综合(hé)性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务将定(dìng)位于(yú)“中(zhōng)国高端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业(yè)务(wù)核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投资(zī)者提供具有野村集(jí)团特(tè)色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年(nián)底(dǐ)与北京高华(huá)签订《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京(jīng)高华的(de)所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获(huò)证监会核(hé)发新增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业务(wù)的业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核(hé)心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解决(jué)方案，丰(f早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗ēng)富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财(cái)富(fù)管理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工作(zuò)，持(chí)续代销第(dì)三方金融(róng)产品并推进跨(kuà)境投(tóu)资(zī)新产品的研发，为客户提(tí)供直接对(duì)接(jiē)境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造(zào)私人(rén)财富管理业务，这在具备(bèi)外资银(yín)行股东背景的(de)券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私(sī)人财富管理部，负(fù)责公司高净值个人客(kè)户综(zōng)合(hé)财富管理业(yè)务的运(yùn)作。私人财富(fù)管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇(huì)丰环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净(jìng)值和超早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗高(gāo)净(jìng)值客户及其家族(zú)提供专业、多(duō)元及定制(zhì)化的资产配(pèi)置服(fú)务，为客户实现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头(tóu)部信托(tuō)公司达(dá)成(chéng)战略合(hé)作。同时，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港(gǎng)澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管(guǎn)理部秉(bǐng)持着为客(kè)户进行全方位资产配(pèi)置(zhì)和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理念(niàn)，进一(yī)步完善投资解决方(fāng)案和财富(fù)规划方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多(duō)元(yuán)化(huà)的(de)投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市场对外开放的力(lì)度不断加大(dà)，各外(wài)资金融机构(gòu)加速(sù)了在境内设立控股券商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设(shè)立(lì)，公司注册地(dì)为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资产管(guǎn)理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣(zhā)打证券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司。就监管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司全(quán)资设立(lì)，出(chū)资额(é)10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根(g早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗ēn)大通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛(shèng)高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外(wài)商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成(chéng)为市场上(shàng)不容(róng)忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外(wài)资(zī)券商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资券(quàn)商的(de)设(shè)立(lì)申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会(huì)主席(xí)易会满(mǎn)等(děng)先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日(rì)本大(dà)和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融(róng)机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构(gòu)负责人普遍(biàn)表示(shì)，此次来华亲身感受到中(zhōng)国(guó)经济的强大(dà)韧(rèn)性、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看好中国经(jīng)济和中国资(zī)本(běn)市场发(fā)展前(qián)景。近年来(lái)中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金融机构和全球投(tóu)资者(zhě)带(dài)来了实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机构高度重视中国市场，将继续(xù)与中国(guó)深化合作，积(jī)极拓展在(zài)华业务和投资(zī)，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争，国(guó)内券商(shāng)也纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华(huá)展(zhǎn)业便利度不断(duàn)提升(shēng)，经(jīng)营范围和监(jiān)管(guǎn)要求实现国民待遇，外(wài)资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土证券公司(sī)既带(dài)来(lái)了国际金融机构全(quán)面参(cān)与中国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融机构(gòu)直接合(hé)作促进业务发(fā)展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形(xíng)成，金融科技对(duì)行业发(fā)展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行(xíng)业(yè)竞(jìng)争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗