财联社(shè)5月(yuè)17日讯（记(jì)者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在(zài)蓄力(lì)寻找下一个(gè)方向。

　　“我们现在对(duì)外输出市场(chǎng)观点会(huì)很(hěn)谨慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年(nián)接下来的市场大概率(lǜ)是不好(hǎo)做了。”有基金公司(sī)人士向(xiàng)财联社(shè)记者表示(shì)，随着4月底(dǐ)上市公司(sī)年报一季(jì)报的披露，炒作没(méi)有业(yè)绩的AI风险变高，而市场对(duì)有业绩(jì)支撑(chēng)的新能(néng)源又(yòu)提不(bù)起兴(xīng)趣。

　　从市场的情(qíng)绪(xù)来(lái)看，同(tóng)样如此，5月(yuè)16日的市场(chǎng)亮色不多，沪指(zhǐ)失(shī)守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近5个(gè)交易日以来，市(shì)场成交(jiāo)额较前(qián)期(qī)明显萎缩，资金(jīn)观望的情绪有(yǒu)所加(jiā)重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束(shù)此前连(lián)续7个交易日净流(liú)入的态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击(jī)了市场的信心(xīn)。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位(wèi)股集体大跌，浩瀚(hàn)深(shēn)度、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力传媒等多(duō)股(gǔ)跌停，有投资(zī)者开(kāi)玩笑建议“5月(yuè)16日为(wèi)人(rén)工智能受难日，纪(jì)念人(rén)类第四次(cì)工业革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能行情开(kāi)启后第一次(cì)全面大(dà)溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另(lìng)外(wài)一条主线中特估方(fāng)面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息跌超(chāo)10％。反(fǎn)观新能(néng)源方(fāng)面，电(diàn)力(lì)稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市(shì)场(chǎng)昙花一(yī)现(xiàn)，产业链(liàn)上没(méi)有形成(chéng)全(quán)面(miàn)的行情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量资金(jīn)的搏杀之下，从A股(gǔ)结构上(shàng)看，AI、中特(tè)估和新能源(yuán)形成了“三国对(duì)立(lì)”格局，轮流做“输(shū)血包(bāo)”。对于资(zī)金(jīn)的轮番流动(dòng)，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯片能(néng)不能成为“晋”。

　　平(píng)安(ān)基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示(shì)，近(jìn)期(qī)引领市场的两大主题“中(zhōng)特估”及人(rén)工智能板块均出现调(diào)整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线不够清晰。但可以判(pàn)断，随着(zhe)海(hǎi)外加息节奏逐(zhú)渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促内需政策及(jí)货币政(zhèng)策(cè)的推(tuī)出，且国内(nèi)经(jīng)济温和复苏背景下，权(quán)益市场整体(tǐ)行情预计将继续向上修复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步(bù)指(zhǐ)出，目前市场风格(gé)阶段性(xìng)可能将更加趋向均衡，中短期内，人工(gōng)智能、新能源(yuán)、医药及中(zhōng)特估等(děng)板块均有阶段性(xìng)的相(xiāng)对收益；而长(zhǎng)期来看，先(xiān)进制(zhì)造、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍将是持续关注的市(shì)场主(zhǔ)线。

　　整个市场的(de)亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高(gāo)，有网友调侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑(nǎo)、费眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以(yǐ)来，各大指数除创业板(bǎn)指(zhǐ)外累计均有上涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板块首(shǒu)先迎来了基本面预期修复的改善，而(ér)通信、计算机(jī)、传(chuán)媒等板块也在人工(gōng)智能等产业趋(qū)势变化的影响下出现了(le)连续大(dà)涨。而低估值高股息为代(dà姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她i)表(biǎo)的“中(zhōng)特估”品种也走出了连(lián)续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年底启动以来，成为市场最热主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则在(zài)4月(yuè)4日(rì)达到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相(xiāng)关基金年内也短(duǎn)暂出现过翻(fān)倍。不过随(suí)着行业交易(yì)拥挤度(dù)升至40％，基(jī)金调仓至高(gāo)位后，AI板块在(zài)4月开始回(huí)调，截(jié)至5月16日(rì)，AI指(zhǐ)数距离年内高(gāo)点(diǎn)已经下(xià)跌超过13％，年内(nèi)涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量跳水让追高的投资者(zhě)体(tǐ)验非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人做量(liàng)化学的(de)是巴菲特(tè)滚雪球，我(wǒ)们(men)学的是“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给(gěi)出通俗(sú)易懂的解(jiě)答(dá)：宁愿被强(qiáng)者(zhě)打(dǎ)得头破血(xuè)流，也不(bù)愿与弱者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心(xīn)，就(jiù)是拥抱强势股，永(yǒng)远拥抱强势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求(qiú)的(de)是暴(bào)利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益(yì)率已经回撤(chè)近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华(huá)泰柏(bǎi)瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动(dòng)漫游戏(xì)ETF、银(yín)华体育文化单周跌(diē)幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有27只基金，集(jí)中在(zài)动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相(xiāng)关(guān)主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最(zuì)高(gāo)“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在(zài)5月(yuè)16日，新能(néng)源板块没有(yǒu)能延续周一的强势。从多家(jiā)公募基金(jīn)观(guān)姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她点反馈来看，不论(lùn)是(shì)从基本面、还(hái)是估值，新能源的(de)暗(àn)黑时刻已经(jīng)过去。新能源产业自2022年(nián)7月(yuè)开始(shǐ)长达11个(gè)月的调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙头(tóu)公(gōng)司去年(nián)下跌超过40％，调(diào)整幅度(dù)与时间(jiān)都(dōu)已经十(shí)分(fēn)充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经具备，但是面对中(zhōng)特估的政策红利(lì)与AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空间，新能源距离真正的反弹(dàn)似乎(hū)总是缺(quē)乏“临门一(yī)脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这一趋(qū)势正(zhèng)在慢(màn)慢聚力。从近一(yī)周基金回报率(lǜ)来看，排名靠(kào)前的(de)均为(wèi)重仓(cāng)新能源，比如国投瑞银先进制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近一(yī)周回报率(lǜ)首(shǒu)尾基金来(lái)看，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与国投(tóu)瑞银先进制造(zào)之(zhī)间收(shōu)益差额(é)超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份(fèn)某公募(mù)基金(jīn)交流的纪要在市场上流出，直言经济缓慢(màn)复苏中(zhōng)，还(hái)没有主线出(chū)现，当前市(shì)场更需(xū)要信(xìn)心。

　　港股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在(zài)5月政策、业绩处于相对真空期，市(shì)场很难有(yǒu)好的表现。当(dāng)下A股同样如此。创金(jīn)合信首席(xí)经济学(xué)家(jiā)魏凤(fèng)春(chūn)表(biǎo)示，对市场的整(zhěng)体观(guān)点是大概率市场处于(yú)“战(zhàn)略(lüè)僵持(chí)阶段的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交易机(jī)会可能(néng)更均衡、但也更脆(cuì)弱(ruò)，当前可能是一个布局的好阶(jiē)段，而未(wèi)必(bì)会(huì)是收获的阶段，投资者需(xū)要多一(yī)点耐(nài)心。市场可(kě)能(néng)继(jì)续对一季报定(dìng)价，短期市场(chǎng)的核心矛盾在于缺乏特别明显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者(zhě)，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特(tè)估全年的投(tóu)资机会，但是(shì)短期游戏传媒和(hé)中(zhōng)特估与(yǔ)其(qí)他板块分化较为极(jí)致，也是不争的事实(shí)，提醒投资(zī)者这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略角度看(kàn)，魏凤春表示，投资者(zhě)需要高度重视交易的灵(líng)活性。策略的(de)整(zhěng)体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的(de)变化，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时(shí)基金(jīn)表示，16日发布的(de)4月经济指标显示(shì)，4月(yuè)份(fèn)国内(nèi)服务业和(hé)消费恢复相对较快，我(wǒ)国经济(jì)运行总体延续(xù)修复的态势(shì)、但修复(fù)的基础仍需继续巩(gǒng)固。货(huò)币政(zhèng)策依(yī)然延(yán)续前期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性也维(wéi)持合理充裕的态势。当(dāng)前(qián)市场对央(yāng)行后续采取降息操作仍有(yǒu)一定的预期(qī)。今年(nián)仍是“稳增姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她长”之年，或可(kě)适当关注受益“一(yī)带一(yī)路”政策的概念(niàn)板块的机会。

　　不过(guò)亦有(yǒu)市(shì)场人士(shì)表示不(bù)必过分悲(bēi)观，随着股(gǔ)指(zhǐ)交割日临近，盘(pán)面波动剧烈一点(diǎn)，算是(shì)正常的行为(wèi)，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠(jiū)结于几十个(gè)点的起伏可能会(huì)误判方向。边走边看，行情(qíng)会在(zài)犹豫中展开。

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