民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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