金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里上证报发布(bù)一(yī)则重磅消息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由(yóu)上海(hǎi)证券(quàn)交易所主办、工(gōng)商银(yín)行承(chéng)办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为(wèi)“在服务中(zhōng)国(guó)式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等(děng)都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面，光大证券(quàn)触(chù)一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万(wàn)亿级市值的中国(guó)人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中(zhōng)国(guó)平(píng)安涨近5%。

　　银行(xíng)股(gǔ)方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体(tǐ)发威下，上证综指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创(chuàng)业(yè)板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已过<漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里/strong>

　　对于中漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里特估的后续(xù)走势，机构之间的看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著盘整是(shì)对(duì)短期交(jiāo)易(yì)扩散过快过多(duō)，股息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐(zhú)步(bù)复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的(de)持续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特(tè)估”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以(yǐ)来先(xiān)后步入了热(rè)度很(hěn)高、波动很大但是(shì)区间回(huí)报不明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继(jì)续(xù)低迷，4月(yuè)新(xīn)发规(guī)模(mó)为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以来首次(cì)单月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈(yì)特(tè)征已演绎(yì)到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要(yào)时间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济(jì)预期下修过程(chéng)中的阶段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有效性，但也提(tí)高了业(yè)绩驱动策略的(de)潜(qián)在回报(bào)，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头(tóu)在连续涨停后(hòu)已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在(zài)当(dāng)前位置(zhì)对他而言(yán)没(méi)有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言(yán)许多市场参(cān)与者可以(yǐ)给(gěi)出许多(duō)个(gè)继续(xù)买(mǎi)入中(zhōng)特(tè)估(gū)的理由，但当一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两三个(gè)交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫(pò)不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好(hǎo)消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该(gāi)基金累计有(yǒu)效(xiào)认购申请份额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限，基(jī)金(jīn)管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回(huí)报(bào)ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的首募规模上(shàng)限均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今(jīn)年(nián)以来(lái)，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿(yì)元(yuán)，规模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。