财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火(huǒ)热(rè)行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披(pī)露(lù)。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工(gōng)商(shāng)银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还(hái)重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的(de)招商(shāng)银(yín)行(xíng)，也得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该(gāi)股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银(yín)行、常熟(shú)银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通(tōng)股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管(guǎn)产品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头(tóu)号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shānsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片g)资管(guǎn)。这其(qí)中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药化工企(qǐ)业(yè)华鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次为制造业(yè)、金融业以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度增持(chí)工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品的第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来(lái)，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A将自下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资(zī)，重(zhòng)点(diǎn)投资了(le)电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车(chē)、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季(jì)度末(mò)，周智(zhì)硕在(zài)管基金(jīn)前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷(cí)电(diàn)子(zi)、三安光电等半导体材(cái)料公(gōng)司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达(dá)张清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度(dù)减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏(sū)农(nóng)银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数(shù)量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累(lèi)计减持的(de)1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保(bǎo)持不(bù)变的(de)中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农银(yín)行的(de)第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)曾(céng)在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年于今(jīn)年一季度首度减(jiǎn)持苏(sū)农银行(xíng)；同在(zài)一季度(dù)减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度(dù)连续(xù)减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流(liú)通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退出常熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度(dù)，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shìsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片)重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方(fāng)达优质企业三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银行业一季度(dù)收入增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩(jì)最好，其次(cì)是(shì)农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大(dà)致符(fú)合(hé)预(yù)期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指(zhǐ)出(chū)，大(dà)行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最大(dà)。需要注意的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收(shōu)贡献较大，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有差别(bié)，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一(yī)些大(dà)银行以极低利率去抢大额(é)对公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差(chà)压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧(rèn)性最(zuì)强(qiáng)，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常(cháng)熟(shú)银(yín)行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是(shì)收入增速最超(chāo)预(yù)期的中国银行，再次(cì)是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预(yù)期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的(de)农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利润和收入增速(sù)较好的浙商银(yín)行；机构热(rè)门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商银行和(hé)平(píng)安银行(xíng)可(kě)以在(zài)业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈和交易。

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